10月12日，十月稻田集團(tuán)股份有限公司（下稱“十月稻田”，HK:09676）在港交所上市。本次上市，十月稻田的發(fā)行價為15.36港元/股，募資凈額為7.16億港元。據(jù)貝多財經(jīng)了解，十月稻田擬定的發(fā)行價區(qū)間為13.00港元/股至15.36港元/股。
此前招股書顯示，十月稻田獲得了一家基石投資者的訂單。其中，新民天時農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司已同意按發(fā)售價以人民幣9641萬元認(rèn)購可供購買有關(guān)數(shù)目的發(fā)售股份，最終折合1.03億港元，對應(yīng)6632.24萬股股份，占十月稻田IPO后的約0.62%。
上市首日，十月稻田的開盤價為16.60港元/股，較IPO發(fā)行價上漲8.07%，盤中一度漲至19.94。截至貝多財經(jīng)發(fā)稿前，十月稻田的的股價暫報17.46港元/股，較發(fā)行價的漲幅為13.67%，總市值約186.50億港元。
據(jù)招股書介紹，十月稻田是一家廚房主食食品企業(yè)，為消費者提供預(yù)包裝大米、雜糧、豆類和干貨等食品。十月稻田在招股書中表示，其已打造“十月稻田”及“柴火大院”兩個旗艦品牌為核心的品牌矩陣，并推出一系列不同規(guī)格的產(chǎn)品以滿足消費者需求。
貝多財經(jīng)了解到，十月稻田于2020年才進(jìn)行了首輪公開融資，其中2020年7月至2021年3月合計獲得3億元A輪融資，2021年4月獲得10.5億元B輪融資，并于2022年10月獲得2.86億元C輪融資。
成立至今，十月稻田的投資方包括啟承資本、紅杉中國、PJSC（穆巴達(dá)拉投資公司）、云鋒基金、CMC資本等。其中，啟承資本于2020年參與對十月稻田的投資，而紅杉中國、云鋒基金、CMC資本則于2021年4月成為十月稻田的股東。
根據(jù)天眼查信息，十月稻田成立于2018年5月。目前，該公司的注冊資本約為1.01億元，法定代表人為王兵，股東包括沈陽十月稻田企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、王兵、啟承西格瑪香港投資有限公司等。
弗若斯特沙利文的資料顯示，在中國廚房主食食品收入前五名中，十月稻田是2020至2022年收入復(fù)合年增長率最快的企業(yè)；按中國大米、雜糧、豆類及籽類市場各個有關(guān)渠道的收入計，十月稻田是2022年占據(jù)市場份額最大的企業(yè)。
另據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國大米、雜糧、豆類及籽類市場2022年總市場規(guī)模為人民幣10,737億元，占中國廚房主食食品市場約人民幣1.9萬億元市場規(guī)模的57.7%，這一市場預(yù)期到2027年將達(dá)到人民幣12650億元。
2020年、2021年和2022年，十月稻田的收入分別為23.27億元、35.98億元和45.33億元，復(fù)合年增長率為39.57%；年內(nèi)利潤分別為1397.4萬元、-1.73億元和-5.64億元，于2021年開始由盈轉(zhuǎn)虧。
截至3月31日的2023年第一季度，十月稻田實現(xiàn)收入10.82億元，較2022年同期的9.10億元增長18.83%；期內(nèi)利潤1861.3萬元，較2022年同期的1.98億元減少5.77%。不難看出，十月稻田的利潤水平有所波動。
而按照非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計，十月稻田2020年、2021年和2022年度的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為2.21億元、2.59億元和3.64億元，連續(xù)三年實現(xiàn)盈利。2023年第一季度，該公司的經(jīng)調(diào)整凈利潤為7789.6萬元，同比增長23.84%。
按產(chǎn)品類型來看，大米是十月稻田的核心產(chǎn)品。2020年、2021年、2022年度和2023年第一季度（即“報告期”），該公司來自大米產(chǎn)品的收入分別為18.71億元、28.92億元、36.22億元和8.63億元，約占總收入的八成。
健康平穩(wěn)的發(fā)展需要用兩條腿走路，十月稻田亦是如此。報告期內(nèi)，該公司來自干貨及其他產(chǎn)品的收入分別約為8822.6萬元、2.35億元、3.88億元和8835.3萬元，占總收入的比例從2020年的3.8%上升至2022年的8.6%，2023年第一季度的占比為8.1%。
貝多財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，十月稻田的銷售主要通過線上渠道。報告期內(nèi)，該公司來自電商平臺的收入占比分別為68.1%、60.9%、58.6%和62.6%。十月稻田方面稱，自2019年以來，其一直是中國大米、雜糧、豆類及籽類行業(yè)綜合性電商平臺上最大的公司。
與之對應(yīng)的是，十月稻田的銷售費用也水漲船高。報告期內(nèi)，該公司的銷售及經(jīng)銷開支分別為1.26億元、2.23億元、3.15億元和7222.4萬元，占總收入的比例分別為5.4%、6.2%、7.0%和6.7%。
截至2023年3月31日，十月稻田已與超過4000名KOL及KOC合作，且其中超過500名擁有超過百萬粉絲人數(shù)，其自營網(wǎng)店及媒體賬戶擁有合共約2800萬名粉絲。這意味著，十月稻田的增長和賣力營銷不無關(guān)系。
另據(jù)招股書披露，十月稻田曾在2022年派付股息2億元，2020年也曾派付股息5000萬元，2021年度以及2023年第一季度均為“零”，合計約2.5億元。不難看出，十月稻田在上市前曾進(jìn)行大額分紅，主要流向了王兵、趙文君夫婦。
本次上市前，王兵直接持股21.65%，王兵、趙文君夫婦通過十月眾鑫持股10.31%，十月稻田企業(yè)管理（王兵、趙文君夫婦持有的十月金豐擔(dān)任普通合伙人）持股38.04%。據(jù)此，王兵、趙文君夫婦通過直接、間接方式，合計可行使十月稻田70%的投票權(quán)。
其中，十月稻田企業(yè)管理由十月金豐、舒明賀（王兵外甥）、趙淑娟（趙文君姐姐）、趙文臣（趙文君弟弟）分別持股0.04%、43.68%、16.02%、16.02%。目前，王兵為十月稻田聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，趙文君為聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、副總經(jīng)理兼首席營銷官。
同時，啟承資本通過Generation Sigma HK持股12.49%，啟承資本創(chuàng)始合伙人常斌為十月稻田非執(zhí)行董事；云鋒基金通過YF Mega Media (HK)持股3.40%；紅杉中國通過Sequoia Capital China Growth、紅杉瀚晨分別持股2.83%，合計持股5.66%。
此外，CMC資本等也是十月稻田的股東。
