近日，邁越科技股份有限公司(下稱“邁越科技”)在港交所披露聆訊后的資料集（即招股書），繼續推進在港上市進程，華富建業為其獨家保薦人。
貝多財經發現，邁越科技曾于2022年4月28日、2023年1月10日兩度遞表港交所，但均因未能在6個月內通過港交所聆訊，致使招股書失效，后又于2023年8月11日再度遞表。
天眼查信息顯示，邁越科技的經營主體為南寧市邁越軟件有限責任公司，成立于2003年3月。目前，邁越科技的注冊資本為510萬元，法定代表人為李常青，由廣西思倫捷信息科技有限公司全資控股。
據招股書披露，邁越科技是一家綜合IT解決方案服務提供商，在專注于向教育領域客戶提供定制綜合IT解決方案服務，推動智慧校園發展的同時，將經營模式擴展到政府領域，助力智慧政府的發展。
邁越科技在招股書中介紹，其已在廣西大部分城市完成超過300個不同規模的項目。2020年、2021年、2022年度和2023年前四個月，該公司向教育領域客戶提供服務產生的收入分別占其總收入的82.8%、57.2%、81.3%和83.8%。
2018年以來，邁越科技通過復制教育領域的經營模式，將定制綜合IT解決方案服務推向政府領域客戶。報告期內，邁越科技向政府領域客戶提供服務產生的收入分別占其總收入的11.5%、31.6%、3.7%和2.4%。
邁越科技在招股書中稱，該公司日后計劃繼續將戰略重點聚焦于向教育領域客戶提供定制綜合IT解決方案服務，同時在任何適當的商機出現時，通過向政府領域客戶提供定制綜合IT解決方案服務來追求業務的多元化發展。
此外，邁越科技還開發了一系列融合大數據分析(如邁越大數據分析平臺)、物聯網、云計算(如創鵬云桌面虛擬化系統)、人工智能(如邁越一站式網上辦事大廳系統)等先進技術的產品組合，以補足綜合IT解決方案服務。
2020年、2021年、2022年度和2023年前四個月，邁越科技的收入分別為2.07億元、2.02億元、2.43億元和864.1萬元，凈利潤分別為3943.8萬元、4628.3萬元、4905.6萬元和-1688.4萬元。
需要指出的是，由于邁越科技來自綜合IT解決方案服務的收入大多于通過用戶驗收測試后確認，此收入大多于第四季度確認，導致該公司的收入具有一定季節性，報告期內57.0%、58.0%和56.3%的銷售額源于第四季度。
正因受收入的季節性影響，邁越科技2023年前四個月錄得凈虧損-1688.4萬元。不過，該公司2023年前四個月的凈虧損較2022年同期的2008.7萬元收窄15.95%，主要是由于研發開支和行政開支減少。
貝多財經發現，邁越科技的毛利率波動也十分明顯。報告期內，該公司的毛利率分別為36.4%、49.0%、43.0%和19.1%。其中，2023年前四個月毛利率驟降主要是因綜合IT解決方案服務中項目U產生的毛利率減少9.1%。
按收入類型來看，邁越科技的收入大部分來源于提供綜合IT解決方案服務。報告期內，邁越科技來自該項業務的收入分別為1.89億元、1.69億元、1.98億元和497.6萬元，分別占其總收入的91.5%、83.9%、81.6%和57.6%。
此外，邁越科技還向客戶提供自研產品。報告期內，其自營產品的收入分別為2215.9萬元、3756.6萬元、2685.5萬元和37.6萬元，占綜合IT解決方案項目收入的11.7%、22.2%、13.5%和7.6%。
需要指出的是，邁越科技面臨著一定的信貸風險。報告期內，該公司的貿易應收款項總額分別為1.34億元、2.11億元、2.17億元和1.93億元，且其主要客戶依賴政府資金撥款，因此普遍結算期于往績記錄期間習慣上為較長期間。
據招股書披露，邁越科技2020年、2021年、2022年度和2023年前四個月就貿易及其他應收款項及合約資產確認的減值虧損分別382.1萬元、82.0萬元、639.7萬元和648.9萬元。
邁越科技亦在招股書中坦言，若其客戶的信譽惡化或因任何原因未能全數清償其付款，該公司可能會蒙受減值虧損，且經營業績及財務狀況可能受到重大不利影響，并影響其現金流量。
