近日，北京友寶在線科技股份有限公司（Beijing UBOX Online Technology Corp.，下稱(chēng)“友寶在線”或“友寶”）遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在港交所主板上市，高盛、中信建投證券、華泰國(guó)際為其保薦機(jī)構(gòu)。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，這并非友寶首次沖刺上市。早在2022年5月27日，友寶就曾向港交所遞交招股書(shū)，后于2022年12月17日更新遞表。此前，友寶曾于2016年2月以“友寶在線”為簡(jiǎn)稱(chēng)在新三板掛牌，于2019年摘牌，還曾計(jì)劃在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。
前不久，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于友寶境外發(fā)行上市及境內(nèi)未上市股份“全流通”備案通知書(shū)。根據(jù)通知書(shū)，友寶擬發(fā)行不超過(guò)290,283,000股境外上市普通股并在香港聯(lián)合交易所（即港交所）上市。
天眼查信息顯示，友寶成立于2012年3月，前身為北京友寶科貿(mào)有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本約7.57億元，法定代表人為王濱，主要股東包括王濱、螞蟻集團(tuán)旗下上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司、春華資本、中金公司等。
據(jù)招股書(shū)介紹，友寶是一家無(wú)人零售經(jīng)銷(xiāo)商。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2022年商品總額計(jì)算，友寶占市場(chǎng)份額的7.4%；以2022年商品總額計(jì)算，友寶是在中國(guó)大陸占市場(chǎng)份額7.6%的自動(dòng)售貨機(jī)經(jīng)營(yíng)商。
不難看出，友寶的定位用更準(zhǔn)確的說(shuō)法是自動(dòng)售貨機(jī)經(jīng)營(yíng)商。據(jù)招股書(shū)披露，截至2023年6月30日，友寶的網(wǎng)絡(luò)擁有61888個(gè)點(diǎn)位，遍布中國(guó)大陸157個(gè)城市及28個(gè)省級(jí)行政區(qū)，其中有87.3%集中于一線、新一線及二線城市。
基于自動(dòng)售貨機(jī)生態(tài)，友寶還向廣告商提供廣告服務(wù)，向商品批發(fā)客戶(hù)提供商品批發(fā)的服務(wù)。同時(shí)，友寶還向非友寶點(diǎn)位經(jīng)營(yíng)商出售、租賃，并提供自動(dòng)售貨硬件支持服務(wù)。此外，友寶也提供移動(dòng)設(shè)備分銷(xiāo)服務(wù)、迷你KTV服務(wù)、迷你KTV銷(xiāo)售及租賃服務(wù)等。
2019年、2020年、2021年和2022年，友寶的營(yíng)收分別為27.27億元、19.02億元、26.76億元和25.19億元，呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)；年內(nèi)利潤(rùn)（凈虧損）分別為3964.9萬(wàn)元、-11.84億元、-1.88億元和-2.83億元，于2020年開(kāi)始由盈轉(zhuǎn)虧。
2023年上半年，友寶的營(yíng)收為12.53億元，2022年同期的營(yíng)收為11.43億元；期內(nèi)虧損（凈虧損）為1.47億元，2022年同期的期內(nèi)虧損為1.28億元。整體來(lái)看，友寶的收入有所波動(dòng)，虧損金額也在增加。
按非香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，友寶2019年、2020年、2021年、2022年度以及2023年上半年的經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)分別為3964.9萬(wàn)元、-9.73億元、-1.70億元、-2.61億元和-9128.1萬(wàn)元，經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為3.19億元、-6.34億元、6660.0萬(wàn)元、2102.4萬(wàn)元和4355.9萬(wàn)元。
從這個(gè)角度來(lái)看，友寶雖然短暫出現(xiàn)虧損，但很快便實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。2021年，友寶錄得凈利潤(rùn)約6660萬(wàn)元，2022年的盈利規(guī)模相對(duì)減少68.43%。而在2023年上半年，友寶的凈利潤(rùn)則同比增加129.72%。
體現(xiàn)盈利的另一個(gè)重要指標(biāo)，就是毛利率。2019年、2020年、2021年、2022年度以及2023年上半年，友寶的毛利分別為13.29億元、5.59億元、11.01億元、10.77億元和5.18億元；毛利率分別為48.7%、29.4%、41.1%、42.7%和41.3%，整體呈下滑態(tài)勢(shì)。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，友寶的點(diǎn)位布局也有所減少。此前招股書(shū)顯示，截至2021年12月31日，該公司的點(diǎn)位（銷(xiāo)售點(diǎn)）網(wǎng)絡(luò)有102700個(gè)。截至2022年9月30日，友寶在線的點(diǎn)位網(wǎng)絡(luò)有87565個(gè)點(diǎn)位，截至2022年末則降至61888個(gè)。
本次上市前，螞蟻集團(tuán)持有友寶16.68%的股份。同時(shí)，春華資本持股5.56%，中金公司持股3.96%；友寶董事會(huì)主席（即董事長(zhǎng)）、執(zhí)行董事兼行政總裁王濱持股17.90%，執(zhí)行董事兼總裁陳昆嶸持股4.09%，二人為一致行動(dòng)人，合計(jì)持股21.99%。
此外，沈國(guó)軍持股6.52%，許戈持股4.71%，筱璘持股2.81%，林榮持股1.66%，國(guó)信能源基金持股0.88%，員工激勵(lì)平臺(tái)深圳友匯持股0.72%，崔艷持股0.40%，王歌持股0.40%。
