7月14日，青島盤古智能制造股份有限公司（下稱“盤古智能”，SZ:301456）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，盤古智能的發(fā)行價(jià)為37.96元/股，發(fā)行數(shù)量為3715萬(wàn)股，募資總額約為14.10億元，募資凈額約為12.88億元。
此前招股書顯示，盤古智能計(jì)劃募資7.50億元，將用于盤古潤(rùn)滑·液壓系統(tǒng)青島智造中心二期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、盤古智能（上海）技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。最終，盤古智能的募資凈額約為13億元，超募了約5.4億元。
上市首日，盤古智能的開盤價(jià)為51.00元/股，較IPO發(fā)行價(jià)上漲34.35%，盤中一度漲至58.88元/股。截至收盤，盤古智能的股價(jià)報(bào)收50.48元/股，較發(fā)行價(jià)的漲幅為32.98%，總市值約為75.01億元。
天眼查信息顯示，盤古智能成立于2012年7月，前身為青島盤古潤(rùn)滑技術(shù)有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本約為1.11億元，法定代表人為邵安倉(cāng)，主要股東包括邵安倉(cāng)、李玉蘭、李昌健等。
據(jù)招股書介紹，盤古智能主要從事集中潤(rùn)滑系統(tǒng)及其核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，致力于發(fā)展具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的集中潤(rùn)滑系統(tǒng)，為國(guó)內(nèi)外客戶提供有競(jìng)爭(zhēng)力的設(shè)備集中潤(rùn)滑系統(tǒng)整體解決方案。
其中，集中潤(rùn)滑系統(tǒng)是由電動(dòng)潤(rùn)滑泵、分配器或注油器、控制系統(tǒng)、安全閥和管線等構(gòu)成的成套潤(rùn)滑裝置。盤古智能在招股書中表示，該公司生產(chǎn)的集中潤(rùn)滑系統(tǒng)可對(duì)機(jī)械摩擦點(diǎn)位進(jìn)行定點(diǎn)、定時(shí)、定量的油脂潤(rùn)滑，可廣泛應(yīng)用于風(fēng)力發(fā)電、工程機(jī)械、軌道交通等領(lǐng)域。
盤古智能在招股書中稱，其先后成為金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、上海電氣、東方電氣等國(guó)內(nèi)主流風(fēng)機(jī)制造商的穩(wěn)定供應(yīng)商，占國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)集中潤(rùn)滑系統(tǒng)市場(chǎng)份額40%以上，基本覆蓋了國(guó)內(nèi)銷量排名前十的風(fēng)機(jī)制造廠商。
2020年、2021年和2022年，盤古智能的營(yíng)收分別為3.48億元、3.27億元和3.43億元，凈利潤(rùn)分別為1.58億元、1.37億元和1.08億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為1.58億元、1.20億元和9957.40萬(wàn)元。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，盤古智能的毛利率持續(xù)下降，仍仍處于較高水平。報(bào)告期內(nèi)，該公司綜合毛利率分別為68.04%、58.60%和50.18%。對(duì)于處于較高水平，盤古智能在招股書中表示，主要得益于其產(chǎn)品性能優(yōu)異、技術(shù)水平良好、核心部件自研自產(chǎn)自銷等因素。
盤古智能在招股書中還稱，2021年國(guó)內(nèi)風(fēng)電預(yù)計(jì)新增裝機(jī)容量較2020存在下滑。2020年國(guó)內(nèi)“搶裝潮”結(jié)束，給盤古智能帶來(lái)的直接影響為國(guó)內(nèi)風(fēng)電配套潤(rùn)滑系統(tǒng)的產(chǎn)銷量減少以及相同功率規(guī)格產(chǎn)品的銷售價(jià)格和毛利率下滑。
報(bào)告期內(nèi)，盤古智能的產(chǎn)品主要應(yīng)用于風(fēng)電機(jī)組，安裝在風(fēng)電機(jī)組中的偏航、變槳、主軸和發(fā)電機(jī)等核心部位，可以定時(shí)、定量的將潤(rùn)滑油脂自動(dòng)加注到上述關(guān)鍵部位，減少風(fēng)機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)的摩擦損耗、延長(zhǎng)風(fēng)機(jī)使用壽命。
特別說(shuō)明的是，盤古智能的客戶集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，該公司前五大客戶銷售收入占比為74.60%、66.24%和57.86%，主要客戶為金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、上海電氣、東方電氣、通用電氣、三一重能等大型風(fēng)機(jī)制造廠商。
報(bào)告期各期末，盤古智能的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為2.17億元、1.99億元和2.28億元，占期末資產(chǎn)總額的比例分別為39.14%、30.33%和28.45%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.11次/年、1.57次/年和1.61次/年。
另?yè)?jù)招股書披露，盤古智能2023年第一季度的營(yíng)收為8776.68萬(wàn)元，較2022年同期的6206.34萬(wàn)元增長(zhǎng)41.41%；凈利潤(rùn)為2907.3萬(wàn)元，較2022年同期的2046.55萬(wàn)元增長(zhǎng)42.06%；扣非后凈利潤(rùn)為2791.8萬(wàn)元，較2022年同期的1938.54萬(wàn)元增長(zhǎng)43.02%。
同時(shí)，盤古智能預(yù)計(jì)其2023年上半年的營(yíng)收為1.78億元至2.08億元，同比增長(zhǎng)33.48%至56.00%；凈利潤(rùn)5356.81萬(wàn)元至6331.81萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.92%至44.11%；扣非后凈利潤(rùn)為5241.3萬(wàn)元至6216.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.49%至51.20%。
本次上市前，盤古智能的控股股東、實(shí)際控制人為邵安倉(cāng)、李玉蘭夫婦。據(jù)招股書介紹，邵安倉(cāng)、李玉蘭夫婦合計(jì)持有該公司7493.16萬(wàn)股，占該公司發(fā)行前總股本的67.24%。目前，邵安倉(cāng)為盤古智能董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，李玉蘭為董事、副總經(jīng)理。
IPO前，邵安倉(cāng)持股41.22%，李玉蘭持股24.04%，李昌健持股7.19%，松嶺投資持股5.65%，齊寶春持股4.63%，開天投資持股4.39%，松喆投資持股2.20%，松鴻投資持股1.85%，邵勝利持股1.48%。
同時(shí)，成謙騫持股1.40%，松華投資持股1.02%，松浩投資持股0.94%，路偉持股0.84%，三一基金持股0.77%，海創(chuàng)匯能持股0.71%，松智投資持股0.66%，松巖投資持股0.51%，勁邦投資持股0.50%。
其中，松嶺投資、松喆投資、松鴻投資、松華投資、松浩投資、松智投資和松巖投資均為青松資本管理的私募基金，合計(jì)持股比例約為12.83%。
