3月13日，貴州安達科技能源股份有限公司（下稱“安達科技”，NQ:830809）開啟申購，將在北京證券交易所上市。本次上市，安達科技的發行價為13.00元/股，發行市盈率34.44倍。
據招股書介紹，安達科技擬發行5000萬股（不包含750萬股的超額配售選擇權）。據此計算，安達科技的募資總額約為6.50億元，超額配售后為7.48億元，預計IPO時的總市值約為80億元。
天眼查信息顯示，安達科技成立于1996年，位于貴州省貴陽市，前稱為貴州省開陽安達磷化工有限公司。目前，該公司的注冊資本約為5.62億元，法定代表人為劉建波，股東包括劉國安、劉建波和比亞迪等。
安達科技在招股書中稱，該公司是一家鋰電池正極材料及其前驅體的生產制造企業，主要從事磷酸鐵、磷酸鐵鋰的研發、生產和銷售。其中，鋰電池正極材料是制造新能源汽車動力電池、儲能電池的核心材料之一。
據介紹，安達科技的主要產品中磷酸鐵主要用于自產磷酸鐵鋰，磷酸鐵鋰主要應用于動力電池、儲能電池的制造，并最終應用于新能源汽車及儲能領域。報告期內，該公司的收入主要來源于磷酸鐵鋰產品的銷售。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，安達科技的營收分別為1.54億元、0.93億元、15.77億元和29.02億元，凈利潤分別為-2.24億元、-1.86億元、2.31億元和6.12億元，于2021年實現扭虧為盈。
招股書顯示，安達科技超過九成的收入由磷酸鐵鋰產品貢獻。報告期內，安達科技來自磷酸鐵鋰的收入分別為1.41億元、8154.79萬元、1.49億元和2.12億元，占主營業務收入的比例分別為99.22%、95.68%、94.61%和92.00%。
值得一提的是，安達科技的主要客戶相對集中。報告期內，該公司前五大客戶收入占年度營業收入的比例分別為87.09%、85.47%、96.69%和75.63%，主要客戶相對集中，主要是其下游應用領域動力電池的市場集中度較高。
安達科技在招股書中表示，該公司銷售模式采用直接銷售的方式，即與客戶直接簽署銷售合同的銷售模式。據介紹，該公司下游客戶包括比亞迪、寧德時代、中創新航、派能科技等國內主流動力電池及儲能領域企業。
貝多財經發現，安達科技2019年、2021年和2022上半年的第一大客戶均為比亞迪，2020年為中創新航。2021年和2022年上半年，寧德時代也進入安達科技的前五大客戶行列，分列第二、第三位。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，安達科技對比亞迪的銷售額分別為7444.25萬元、2714.69萬元、9.62億元和11.16億元，貢獻占比分別為48.47%、29.31%、61.01%和38.48%。
報告期內，安達科技的業績突飛猛進，2022年全年亦是如此。據招股書披露，安達科技202年度的收入約為65.58億元，同比增長315.80%；歸母凈利潤8.11億元，同比增長251.52%；扣非后凈利潤8.16億元，同比增長249.65%。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，安達科技的綜合毛利率分別為-12.34%、-20.51%、24.54%和29.77%。安達科技在招股書中稱，受公司產線技改、上游原材料價格波動等因素影響，該公司綜合毛利率存在一定波動。
而在2022年第三季度，安達科技的毛利率則出現了下滑。2022年第三季度，該公司綜合毛利率為8.78%，較2022年上半年的綜合毛利率29.77%存在一定幅度的下滑，主要是受碳酸鋰價格維持高位成本上升及開陽安達產能爬坡的影響。
本次上市前，安達科技的實際控制人為劉建波家族，其直接持股比例為24.36%；劉建波、李忠控股的中通博納持股比例為0.16%。據此，劉建波家族合計控制安達科技總股本的比例為24.52%。
據介紹，劉建波家族中劉國安、朱榮華為劉建波之父母，李忠為劉建波之配偶，四人于2014年1月19日簽署了《一致行動協議》，構成一致行動關系。其中，劉建波為安達科技董事長、總經理，劉國安為董事，李忠為董事、副總經理，朱榮華未任職。
特別說明的是，隨著業績的增長，安達科技董高監的薪資也在水漲船高。2019年、2020年、2021年和2022年上半年，該公司董事、監事、高級管理人員薪酬總額分別為179.44萬元、182.25萬元、768.93萬元和2837.83萬元。
僅在2022年上半年，劉建波等人就分走了接近3000萬元。
