近日，南京軒凱生物科技股份有限公司（下稱“軒凱生物”）在上海證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市。本次沖刺上市，軒凱生物計劃募資7.69億元，將用于微生物制品產(chǎn)業(yè)化項目、年產(chǎn)20萬噸飼料項目，以及軒凱生物技術(shù)研究院改擴建項目。
天眼查信息顯示，軒凱生物成立于2010年，是一家以從事化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)為主的企業(yè)，已于2021年完成了B+輪融資。目前，該公司的注冊資本約為1.08億元，法定代表人為馮小海，主要股東包括徐虹、馮小海、輝豐股份（SZ:002496）等。
據(jù)招股書介紹，軒凱生物立足于工業(yè)生物技術(shù)、合成生物學(xué)的持續(xù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，主要產(chǎn)品為生物助劑產(chǎn)品（主要由單一成分物質(zhì)構(gòu)成，如聚谷氨酸、枯草芽孢桿菌、殼寡糖等）和生物制劑產(chǎn)品（不同成分物質(zhì)根據(jù)配方組合形成）。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，軒凱生物的營收分別為1.12億元、1.42億元、2.53億元和1.90億元；凈利潤分別為2898.11萬元、2793.49萬元、4552.86萬元和2967.52萬元，扣非后凈利潤分別為2632.11萬元、2516.82萬元、3789.45萬元和2741.20萬元。
貝多財經(jīng)了解到，軒凱生物的收入主要由生物制劑產(chǎn)品貢獻。報告期內(nèi)，軒凱生物來自生物制劑產(chǎn)品的收入分別為7315.08萬元、1.01億元、1.87億元和1.53億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為65.12%、70.94%、74.04%和80.63%。
軒凱生物在招股書中表示，該公司產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域主要集中于植物營養(yǎng)領(lǐng)域。報告期內(nèi)，該公司產(chǎn)品在植物營養(yǎng)領(lǐng)域形成的主營業(yè)務(wù)收入比例分別為96.10%、98.17%、98.53%和98.89%。
同時，軒凱生物在動物營養(yǎng)領(lǐng)域也積極進行研發(fā)投入和產(chǎn)品布局。目前，該公司已經(jīng)取得飼料添加劑生產(chǎn)許可證2項和飼料添加劑批準(zhǔn)文號11項，通過面向動物營養(yǎng)的微生態(tài)組合免疫技術(shù)形成新型飼料添加劑產(chǎn)品并逐步形成規(guī)模化銷售。
值得一提的是，軒凱生物的毛利率持續(xù)下滑。報告期各期，該公司的毛利率分別為57.29%、48.58%、41.99%和39.41%，其中主營業(yè)務(wù)毛利率主要分別為57.51%、48.60%、42.26%和39.52%，均呈逐年下降的趨勢。
軒凱生物在招股書中解釋稱，其產(chǎn)品受原材料價格大幅上漲的沖擊較大，毛利率低于公司其他類別的產(chǎn)品。隨著該類別產(chǎn)品銷售金額及占比的提升，該公司生物制劑產(chǎn)品的毛利率呈下降趨勢。
報告期內(nèi)，軒凱生物的研發(fā)費用分別為674.52萬元、810.00萬元、1611.99萬元和1291.55萬元，占收入的比例分別為6.00%、5.71%、6.38%和6.80%。報告期內(nèi)，該公司研發(fā)人員數(shù)量持續(xù)增加、研發(fā)投入不斷加大，導(dǎo)致研發(fā)費用逐年增加。
目前，軒凱生物獲得已授權(quán)發(fā)明專利21項，其中已形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利為14項。而智慧芽數(shù)據(jù)顯示，軒凱生物共有93項專利申請信息，其中發(fā)明專利48項，主要專注在聚谷氨酸、產(chǎn)品包裝、包裝袋、后視圖、左視圖等技術(shù)領(lǐng)域。
本次上市前，徐虹、馮小海及其控制的員工持股平臺軒凱投資分別直接持有軒凱生物2580.44萬股、1179.19萬股和2507.26萬股股份，占該公司總股本的23.85%、10.9%和23.17%，為該公司的控股股東。
據(jù)此，徐虹、馮小海合計控制軒凱生物57.92%的股份，為該公司的共同實際控制人。目前，徐虹為該公司董事長，曾歷任南京工業(yè)大學(xué)講師、副教授、教授，還曾擔(dān)任食品與輕工學(xué)院院長一職。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，馮小海同樣為“學(xué)院派”。據(jù)招股書介紹，馮小海曾歷任南京工業(yè)大學(xué)助理研究員、副研究員、研究員、博士生導(dǎo)師，2020年8月辭去南京工業(yè)大學(xué)相關(guān)職務(wù)，并2010年4月作為創(chuàng)始人之一創(chuàng)立軒凱生物，現(xiàn)任該公司董事、總經(jīng)理。
招股書顯示，軒凱生物的前身——軒凱有限成立之初系由徐虹、馮小海等自然人股東及南京工業(yè)大學(xué)共同出資設(shè)立，合計出資100萬元，其中南京工業(yè)大學(xué)的持股比例為9%。目前，南京工業(yè)大學(xué)已經(jīng)不再是該公司的股東。
除了徐虹、馮小海和軒凱投資外，輝豐股份對軒凱生物的持股比例為7.48%，新材料投資持股3.32%，溫氏伍號持股2.73%，任戰(zhàn)坤持股2.38%，其瑞佑康投資持股2.28%，金投投資持股2.25%，蛟龍基金持股2.16%，基石投資持股1.85%，金溧創(chuàng)投持股1.64%。
同時，溫氏投資持股1.59%，疌泉基金持股1.26%，歐陽平凱持股1.23%，沿海創(chuàng)投持股1.14%，源禾致晟持股1.11%，毅達創(chuàng)投持股1.09%，其余單個股東的持股比例均不足1%。其中，任戰(zhàn)坤為軒凱生物董事、副總經(jīng)理，合計持有該公司5.99%的股份。
