近日，馬可波羅控股股份有限公司（下稱“馬可波羅控股”或者“馬可波羅瓷磚”）更新了一版招股書，繼續(xù)沖刺深圳證券交易所主板上市。相較此前招股書，馬可波羅控股補充了截至2022年6月30日的財務數(shù)據(jù)等信息。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，馬可波羅控股成立于2008年，專注于建筑陶瓷的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)最大的建筑陶瓷制造商和銷售商之一，主要擁有“馬可波羅瓷磚”“唯美L&D陶瓷”兩個自有品牌。
和前不久在深交所主板上市的慕思股份（SZ:001323）相同的是，馬可波羅瓷磚也有個“洋牌夢”。貝多財經(jīng)了解到，馬可波羅瓷磚誕生于東莞，前身為唯美瓷磚，后由畢業(yè)于華南理工大學無機材料系陶瓷專業(yè)的黃建平更名為“馬可波羅”。
眾所周知，馬可·波羅是意大利人，游歷中國后出品了《馬可·波羅游記》記述了其在東方最富有的國家——中國的所見所聞，激起了歐洲人對東方的熱烈向往。簡而言之，在大多數(shù)人眼中，馬可·波羅是一個對中國充滿好感的“友人”。
不僅取名“碰瓷”，馬可波羅瓷磚還圍繞“馬可波羅”展開了一系列布局，不僅號稱“陶瓷中的世界名作”，還時刻把小馬的故事和品牌結(jié)合在一起，給客戶造成一些美麗的“錯覺”。憑借“歷史悠久”和“馬可·波羅”等標簽，馬可波羅瓷磚也由此火了起來。
招股書顯示，“馬可波羅”商標是中國馳名商標、廣東省著名商標，“唯美L&D陶瓷”商標是廣東省著名商標。根據(jù)世界品牌實驗室（World Brand Lab）發(fā)布的2022年《中國500最具價值品牌》，“馬可波羅瓷磚”的品牌價值連續(xù)十一年位列建筑陶瓷行業(yè)第一。
同時，“唯美L&D陶瓷”的品牌價值位列建筑陶瓷行業(yè)第六。根據(jù)2022年發(fā)布的《2022房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)綜合實力TOP500首選供應商服務商品牌測評榜單》，馬可波羅瓷磚以21%的首選率，連續(xù)八年榮獲建陶品牌供應商排名第一。
但馬可波羅控股也在招股書中表示，從建筑陶瓷行業(yè)整體來看，該公司的市場占有率還很低，2019-2020年公司主營業(yè)務收入占行業(yè)規(guī)模以上建筑陶瓷企業(yè)實現(xiàn)總營收金額比例分別為2.64%、2.79%，未來有較大的提升空間。
據(jù)招股書介紹，馬可波羅控股在廣東東莞、廣東清遠、江西豐城、重慶榮昌及美國田納西州建有五大生產(chǎn)基地，主要產(chǎn)品為有釉磚和無釉磚，有釉磚主要包括拋釉磚、仿古磚、巖板、瓷片和文化陶瓷，無釉磚主要包括拋光磚。
目前，馬可波羅控股采用“經(jīng)銷+直銷”的銷售模式。截至2022年6月末，馬可波羅控股共有6797家銷售終端，超過1000平方米的店面有213個，多數(shù)位于當?shù)爻鞘泻诵纳倘Α＝刂?022年6月末，該公司有1418家經(jīng)銷商。
招股書顯示，馬可波羅控股2019年至2021年的營收分別為81.30億元、85.91億元和93.65億元，凈利潤分別為16.28億元、15.74億元和16.53億元。2022年1-6月（上半年），馬可波羅控股的收入為42.25億元，凈利潤為7.44億元。
按產(chǎn)品類型來看，馬可波羅瓷磚的主要產(chǎn)品為有釉磚和無釉磚，其中有釉磚的貢獻占比超過九成。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，馬可波羅控股的有釉磚銷售收入分別為72.28億元、77.60億元、88.49億元和40.45億元，占主營業(yè)務收入的比例分別為89.06%、90.50%、94.79%和96.15%，收入趨向單一化。
值得一提的是，馬可波羅控股的產(chǎn)能利用率出現(xiàn)了一定的下滑。報告期內(nèi)，馬可波羅控股的產(chǎn)能分別為1.81億平方米、1.92億平方米、2.11億平方米和1.01億平方米，產(chǎn)能利用率分別為94.60%、91.99%、92.65%和89.08%，整體呈下降態(tài)勢。
另外，馬可波羅控股存在一定量的瓷磚產(chǎn)品外協(xié)采購。2019年、2020年、2021年和2022年上半年，馬可波羅控股的外協(xié)采購金額分別為5.08億元、5.90億元、4.80億元和1.32億元。
值得關(guān)注的是，恒大地產(chǎn)及其關(guān)聯(lián)方在2019年至2021年分別為馬可波羅控股的第一大客戶、第一大客戶及第二大客戶，銷售金額分別為10.24億元、7.70億元和4.13億元，銷售占比分別為12.62%、8.98%及4.42%。
2021年12月3日，中國恒大公告實質(zhì)性違約，廣東省人民政府將向恒大派出工作組，督促推進企業(yè)風險處置工作。根據(jù)現(xiàn)場溝通，發(fā)行人（即“馬可波羅控股”）擬對恒大已到期的應收票據(jù)采取以房抵債的方式進行處理。
除恒大以外，陽光城、時代地產(chǎn)和藍光等房地產(chǎn)客戶均出現(xiàn)違約風險或違約傳聞。對此，證監(jiān)會要求馬可波羅控股說明，與恒大達成以房抵債的具體方案，說明是否存在糾紛或潛在糾紛等。
招股書顯示，截至2022年6月30日，馬可波羅控股及其子公司共擁有主要專利570項，其中發(fā)明專利69項，實用新型專利225項，外觀設計專利276項。而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，馬可波羅控股自身并未持有任何專利申請信息。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，馬可波羅控股的子公司東莞市唯美陶瓷工業(yè)園有限公司則擁有461項專利申請信息，其中發(fā)明專利246項。通過算法分析，該企業(yè)的專利布局主要專注在陶瓷磚、立體圖、薄型產(chǎn)品、陶瓷板、裝飾層等技術(shù)領域。
股權(quán)方面，美盈實業(yè)持有馬可波羅控股64.36%股份，為該公司控股股東。其中，馬可波羅控股董事長黃建平持有美盈實業(yè)64.01%股份，直接及間接持有發(fā)行人42.12%股份，為該公司實際控制人。
本次沖刺上市，馬可波羅控股擬公開發(fā)行A股不超過1.19億股，計劃募集資金40.18億元。
