近日，深圳市愛康生物科技股份有限公司（下稱“愛康生物”）在上海證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市。本次沖刺科創(chuàng)板上市，愛康生物擬募資6.00億元。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，愛康生物成立于2013年3月。根據(jù)介紹，該公司是一家專業(yè)從事醫(yī)療設(shè)備及體外診斷試劑產(chǎn)品研發(fā)，集生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)于一體的企業(yè)，擁有酶免、血型、化學(xué)發(fā)光、POCT四大平臺產(chǎn)品，主要為醫(yī)院、血站等臨床檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品和服務(wù)。
而據(jù)招股書介紹，愛康生物是一家專業(yè)從事體外診斷儀器及試劑、耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，已經(jīng)形成了以國內(nèi)領(lǐng)先的自主品牌全自動(dòng)酶免儀、全自動(dòng)血型分析儀為核心的體外診斷儀器及相關(guān)體外診斷試劑、實(shí)驗(yàn)室一次性耗材產(chǎn)品矩陣。
2019-2021年度，愛康生物的研發(fā)投入合計(jì)1.20億元占營業(yè)收入的比例達(dá)到11.94%。截至招股書簽署日，愛康生物取得128項(xiàng)境內(nèi)醫(yī)療器械注冊證(其中儀器類21項(xiàng))，28項(xiàng)境內(nèi)醫(yī)療器械備案證(其中儀器類19項(xiàng))，并擁有201項(xiàng)境內(nèi)專利(其中發(fā)明專利22項(xiàng))。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，愛康生物共有254項(xiàng)專利申請信息，其中發(fā)明專利73項(xiàng)，占比28.74%。通過算法分析，愛康生物的專利布局主要專注在全自動(dòng)、醫(yī)療器械、體外診斷、自動(dòng)化、試管架等技術(shù)領(lǐng)域。
業(yè)績方面，愛康生物2019年-2021年以及2022年第一季度的營業(yè)收入分別約為2.39億元、3.70億元、3.97億元和1.01億元；凈利潤分別約為3112.92萬元、7483.38萬元、5594.94萬元和1722.06萬元。
扣除非經(jīng)常性損益后，愛康生物歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2938.06萬元、7204.84萬元、5295.73萬元和1632.05萬元。截止2022年3月末，愛康生物的資產(chǎn)總額約為5.49億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益約為3.04億元。
愛康生物在招股書中表示，報(bào)告期內(nèi)，該公司通過持續(xù)產(chǎn)品研發(fā)和市場拓展，在供應(yīng)鏈管理、規(guī)模生產(chǎn)、綜合服務(wù)和整體方案解決能力等方面逐步優(yōu)化，提升了公司產(chǎn)品價(jià)值及客戶服務(wù)能力，收入持續(xù)增長。
對比來看，愛康生物的業(yè)績出現(xiàn)了明顯的波動(dòng)，其中收入整體保持增長態(tài)勢，而凈利潤規(guī)模則在2021年度有所下滑。對此，愛康生物在招股書中表示，新冠疫情可能對該公司業(yè)務(wù)經(jīng)營和盈利能力造成波動(dòng)影響。
一方面，2020年在新冠疫情下核酸提取儀的需求大幅增長，愛康生物相關(guān)產(chǎn)品銷量快速增長，相關(guān)產(chǎn)品售價(jià)和毛利率處于較高水平，2021年以來隨著國內(nèi)新冠疫情趨于緩和，相關(guān)產(chǎn)品售價(jià)以及銷量有一定幅度下降；
另一方面，自2021年來，疫情情況一再反復(fù)，一旦出現(xiàn)區(qū)域疫情，全國各級醫(yī)院積極響應(yīng)國家號召，投入大量的醫(yī)護(hù)人員和衛(wèi)生資源到疫情防控戰(zhàn)役中，對愛康生物業(yè)務(wù)開展有一定影響。因此，新冠疫情未來的發(fā)展趨勢在一定程度上會給該公司帶來業(yè)績波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
按收入構(gòu)成來看，愛康生物的收入主要由儀器類產(chǎn)品貢獻(xiàn)。2019年、2020年和2021年以及2022年第一季度，儀器類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入分別約為1.82億元、3.00億元、2.90億元和5838.04萬元，占比分別為76.31%、81.28%、73.18%和57.66%。
其中，愛康生物的酶免儀產(chǎn)品收入分別為1.01億元、1.51億元、1.27億元和2545.77萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為42.34%、40.97%、31.92%和25.14%。愛康生物表示，該公司的酶聯(lián)免疫法占免疫診斷市場份額進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2021年中國全自動(dòng)酶免儀醫(yī)療機(jī)構(gòu)及其他端口市場規(guī)模為3.10億元，其中愛康生物的市場占有率29%，排名市場第二，低于進(jìn)口品牌帝肯，領(lǐng)先于其他國內(nèi)外競爭對手。
根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2021年全自動(dòng)酶免儀國內(nèi)血站市場規(guī)模為1.64億元，其中愛康生物的市場占有率27%，排名市場第二，僅次于代理進(jìn)口品牌漢密爾頓的澳斯邦，領(lǐng)先于其他國內(nèi)外競爭對手。
值得一提的是，愛康生物還存在對賭風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)投資機(jī)構(gòu)中小擔(dān)創(chuàng)投、華楙實(shí)業(yè)與愛康生物控股股東、實(shí)際控制人張傳國以及持股5%以上股東、董事、總經(jīng)理強(qiáng)勇平簽署的《增資擴(kuò)股協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，其中約定了股份回購條款。
根據(jù)對賭協(xié)議，發(fā)行人（即“愛康生物”）未能在2022年12月31日前遞交國內(nèi)A股IPO申報(bào)材料并獲得審核機(jī)構(gòu)受理的；發(fā)行人未能在2023年12月31日之前完成上市，甲方有權(quán)，但無義務(wù)要求乙方中的一方或雙方回購甲方所持有的全部或部分股權(quán)。
愛康生物稱，自其進(jìn)行首次公開發(fā)行股票并上市申報(bào)時(shí)起，股份回購的所有條款均自動(dòng)中止。但若公司在上市承諾期內(nèi)未能完成首次公開發(fā)行股票發(fā)行上市，則股份回購的所有條款在首次公開發(fā)行申請暫停、被撤回、失效、否決時(shí)或前述期限屆滿之日起自動(dòng)恢復(fù)效力。
本次上市前，愛康生物的控股股東、實(shí)際控制人為該公司董事長張傳國。截至招股書簽署日，張傳國對愛康生物的直接持股比例為52.80%；通過博納斯特投資間接持股2.28%，合計(jì)持有愛康生物55.08%的股份。
同時(shí)，強(qiáng)勇平直接持股19.20%，丁琪直接持股13.40%，員工持股平臺——博納斯特投資持股9.80%。其中，強(qiáng)勇平為愛康生物董事兼總經(jīng)理，丁琪為銷售顧問。
