3月10日，立白集團(tuán)關(guān)聯(lián)公司朝云集團(tuán)在港交所上市。IPO首日，朝云集團(tuán)就跌破發(fā)行價(jià)，盤中跌幅一度超過20%至20.43%。截至收盤，其跌幅收窄至13.15%，收?qǐng)?bào)于7.99港元。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，朝云集團(tuán)本次赴港上市，發(fā)行價(jià)為9.20港元，共發(fā)行約3.33億股。以發(fā)行價(jià)計(jì)算，朝云集團(tuán)合計(jì)募資約30.67億港元。若行使超配權(quán)，則可額外募資4.43億港元，預(yù)計(jì)凈額約為28.88億港元。
值得一提的是，朝云集團(tuán)本次IPO并未引入基石投資者。這也意味著，相較于其他的IPO項(xiàng)目，朝云集團(tuán)的流通股份相對(duì)更多。而另一方面，朝云集團(tuán)的市場(chǎng)熱情大好，香港發(fā)售股份獲超額認(rèn)購約171.32倍。
數(shù)據(jù)顯示，朝云集團(tuán)在香港發(fā)售部分接獲合共26.76萬份有效申請(qǐng)，認(rèn)購合共57.44億股香港發(fā)售股份，相當(dāng)于香港公開發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購香港發(fā)售股份總數(shù)3333.4萬股的約172.32倍。
根據(jù)朝云集團(tuán)發(fā)售公告，其已根據(jù)香港公開發(fā)售向合共15.88萬名股東分配發(fā)售股份，合計(jì)約1.67億股發(fā)售股份，其中14.42萬名股東已獲分配一手股份。國際方面，合共270名承配人已獲分配發(fā)售股份，合計(jì)約1.67億股股份。
而朝云集團(tuán)大跌13%，代表著約16萬名認(rèn)購的新晉股東需要為此買單。按發(fā)行價(jià)9.20港元計(jì)算，朝云集團(tuán)上市后的市值為123億港元。而IPO首日，便跌去約20億港元至106.53億港元。
資料顯示，朝云集團(tuán)在境內(nèi)對(duì)應(yīng)的主體為廣州朝云控股有限公司，其前身為安福超威日化有限公司，成立于2006年，隸屬于立白集團(tuán)，發(fā)起人為陳凱旋與陳凱臣兄弟二人。
據(jù)了解，朝云集團(tuán)旗下品牌包括“超威”、“貝貝健”、“威王”、“潤之素”、“西蘭”、“家居”等品牌，覆蓋殺蟲驅(qū)蚊、家居清潔、空氣護(hù)理、個(gè)人護(hù)理、寵物護(hù)理等領(lǐng)域。
當(dāng)前，陳凱臣的女兒陳丹霞為朝云集團(tuán)的掌門人。不過，陳丹霞并不直接持股，而是由陳凱旋及陳凱臣兩兄弟持股。IPO前，陳凱旋及其配偶、陳凱臣及其配偶合計(jì)持股99%，IPO后的持股比例降至74.25%。
陳丹霞
業(yè)績(jī)方面，朝云集團(tuán)2017年、2018年、2019年的營收分別為13.46億元、13.50億元、13.83億元；期內(nèi)利潤（凈利潤）分別為1.70億元、1.77億、1.84億元；經(jīng)調(diào)整利潤分別為1.70億元、1.88億元、1.98億元。
2020年前9個(gè)月（前三季度），朝云集團(tuán)的營收為14.60億元，2019年同期營收12.5億元；期內(nèi)利潤為2.15億元，2019年同期為1.75億元；經(jīng)調(diào)整利潤為2.42億元，2019年同期為1.85億元。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，朝云集團(tuán)的營收、利潤增速均已放緩，三年期間的營收平均值約為13.60億元，平均增速不足2%；凈利潤的平均值約為1.77億元，與2017年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)基本持平。
按收入結(jié)構(gòu)來看，殺蟲驅(qū)蚊貢獻(xiàn)了超過六成的營收。報(bào)告期內(nèi)，殺蟲驅(qū)蚊產(chǎn)品占朝云集團(tuán)總營收的比例分別為68.4%、69.4%、63.3%、61.5%，營收規(guī)模也由2017年的0.92億元逐漸下滑至2019年的0.88億元，進(jìn)入負(fù)增長狀態(tài)。
此外，作為朝云集團(tuán)孵化的公司，朝云集團(tuán)嚴(yán)重依賴立白集團(tuán)的生產(chǎn)線及銷售渠道。其中，朝云集團(tuán)直接通過立白集團(tuán)渠道銷售比例分別為17.9%、23%、20.1%與20.7%。
朝云集團(tuán)稱，其通過立白集團(tuán)向48家大客戶（包括沃爾瑪、家樂福等全國性、區(qū)域性大賣場(chǎng)、超市、百貨商店及便利店）銷售，目前覆蓋了約11000個(gè)銷售點(diǎn)。
此外，朝云集團(tuán)還將若干產(chǎn)品的生產(chǎn)外包給立白集團(tuán)。招股書顯示，朝云集團(tuán)在報(bào)告期內(nèi)向前五大客戶采購占比大約為40%至50%之間，其中向立白集團(tuán)做出的采購占比分別為20.8%、15.8%、29.1%與18.8%。
不過，朝云集團(tuán)在招股書中表示，其在管理、經(jīng)營及財(cái)務(wù)三方面均獨(dú)立于立白集團(tuán)。
