近日，電池高清攝像機(jī)品牌“Reolink”背后的深圳市睿聯(lián)技術(shù)股份有限公司（下稱“睿聯(lián)技術(shù)”）的上市申請(qǐng)材料獲得深交所創(chuàng)業(yè)板受理，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券。
本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，睿聯(lián)技術(shù)擬募資11.23億元。其中，擬投入募集資金的5.40億元用于研發(fā)中心升級(jí)項(xiàng)目，3.83億元用于總部運(yùn)營中心與信息化升級(jí)項(xiàng)目，2.00億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
據(jù)介紹，睿聯(lián)技術(shù)主要從事自主品牌“Reolink”的家用視頻監(jiān)控產(chǎn)品軟硬件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以線上平臺(tái)為主要銷售渠道，重點(diǎn)布局海外消費(fèi)市場。報(bào)告期內(nèi)，睿聯(lián)技術(shù)的主要產(chǎn)品為家用攝像機(jī)單機(jī)、套裝及配件等設(shè)備端產(chǎn)品，并配套客戶端App。
在長期的產(chǎn)品研發(fā)過程中，依托持續(xù)的技術(shù)積累沉淀，睿聯(lián)技術(shù)逐步搭建起模塊化的家用視覺系統(tǒng)技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)，涵蓋軟硬件系統(tǒng)開發(fā)技術(shù)、音視頻處理技術(shù)、存儲(chǔ)管理技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)、應(yīng)用功能開發(fā)技術(shù)等。
截至招股書簽署日，睿聯(lián)技術(shù)擁有境內(nèi)外各項(xiàng)專利41項(xiàng)，其由境內(nèi)外發(fā)明專利12項(xiàng)。此外，公司在申請(qǐng)的境內(nèi)外發(fā)明專利23項(xiàng)。目前，睿聯(lián)技術(shù)的在研產(chǎn)品包括智能門鈴、監(jiān)控?zé)o人機(jī)等。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，睿聯(lián)技術(shù)的專利申請(qǐng)數(shù)量共有51項(xiàng)，以及16項(xiàng)軟件著作權(quán)登記信息。通過算法分析，睿聯(lián)技術(shù)的專利布局主要專注在攝像機(jī)、計(jì)算機(jī)、立體圖、控制電路、非易失性等技術(shù)領(lǐng)域。
招股書顯示，睿聯(lián)技術(shù)2019年、2020年和2021年?duì)I收分別為5.25億元、9.60億元和13.67億元，年均復(fù)合增長率為61.44%；凈利潤分別為4072.92萬元、1.86億元和2.49億元，扣非后凈利潤分別為5766.33萬元、1.95億元和2.42億元。
對(duì)于業(yè)績?cè)鲩L的原因，睿聯(lián)技術(shù)表示，一方面，依托于內(nèi)部的持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新和自主品牌營銷推廣；另一方面，受益于外部的終端市場需求增長和新冠疫情背景下海外線上消費(fèi)習(xí)慣滲透、跨境電商銷售渠道迅猛發(fā)展。
睿聯(lián)技術(shù)稱，其重點(diǎn)面向海外消費(fèi)市場。2019年、2020年和2021年，睿聯(lián)技術(shù)來自境外銷售產(chǎn)品收入分別為5.23億元、9.56億元和13.59億元，占當(dāng)年合計(jì)產(chǎn)品銷售收入的比例分別為99.93%、99.99%和99.87%，主要銷售區(qū)域包括美國、歐洲等。
相比之下，睿聯(lián)技術(shù)來自中國大陸的收入則略顯單薄。2019年、2020年和2021年，睿聯(lián)技術(shù)在中國大陸的收入分別為35.20萬元、8.67萬元和177.56萬元，占比分別為0.07%、0.01%和0.13%。
睿聯(lián)技術(shù)認(rèn)為，美國、歐洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家或地區(qū)業(yè)務(wù)的快速增長主要系該地區(qū)人群多居住于獨(dú)棟住宅且安全隱私意識(shí)較強(qiáng)，對(duì)家用視頻監(jiān)控設(shè)備的需求起步早、滲透率高，公司研發(fā)的家用視頻監(jiān)控設(shè)備具有規(guī)格齊全的特點(diǎn)，可以廣泛滿足不同家用應(yīng)用場景的需求特點(diǎn)。
報(bào)告期內(nèi)，睿聯(lián)技術(shù)主要通過亞馬遜、eBay、速賣通、官網(wǎng)等線上渠道銷售，其中通過亞馬遜平臺(tái)實(shí)現(xiàn)銷售額占當(dāng)年合計(jì)產(chǎn)品銷售收入的比例分別為65.00%、67.90%及63.80%，占比相對(duì)較高。
睿聯(lián)技術(shù)在提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱，亞馬遜是歐美國家消費(fèi)者的主要線上購物平臺(tái)，如果平臺(tái)方由于市場競爭、經(jīng)營策略變化或當(dāng)?shù)貒艺谓?jīng)濟(jì)環(huán)境變化而造成市場份額降低，而公司未能及時(shí)調(diào)整銷售渠道策略，可能對(duì)銷售額產(chǎn)生不利影響。
報(bào)告期內(nèi)，睿聯(lián)技術(shù)的主營業(yè)務(wù)毛利率（各年均不含運(yùn)費(fèi)）分別為53.39%、60.34%和57.78%，毛利率較高。睿聯(lián)技術(shù)表示，其主營業(yè)務(wù)毛利率主要受自主品牌溢價(jià)、產(chǎn)品品類、銷售渠道結(jié)構(gòu)、市場競爭程度等多種因素的影響。
睿聯(lián)技術(shù)稱，如果未來公司不能根據(jù)市場需求的變化及時(shí)開發(fā)新產(chǎn)品、持續(xù)提升產(chǎn)品競爭力、服務(wù)質(zhì)量和品牌溢價(jià)，不斷完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將可能導(dǎo)致公司競爭力下降，盈利空間可能會(huì)被壓縮，進(jìn)而導(dǎo)致毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。
本次沖刺上市前，睿聯(lián)技術(shù)現(xiàn)有總股本9000萬股，劉小宇、王愛軍各持有公司27.12%的股份，合計(jì)持有公司54.24%的股份，并通過協(xié)議明確了一致行動(dòng)關(guān)系，系睿聯(lián)技術(shù)的共同實(shí)際控制人。
其中，劉小宇為睿聯(lián)技術(shù)董事長、總經(jīng)理，王愛軍為副董事長、副總經(jīng)理。本次發(fā)行后，共同實(shí)際控制人（劉小宇、王愛軍）持股比例將下降為40.68%。
