4月15日，珠海智融科技股份有限公司（下稱“智融科技”）披露招股說(shuō)明書（申報(bào)稿），并獲得科創(chuàng)板受理。本次上市，智融科技擬發(fā)行股份不超過(guò)1500萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，且均為新股，不涉及股東公開發(fā)售股份的情形。
根據(jù)招股書，智融科技計(jì)劃募資4.51億元，其中電源管理芯片產(chǎn)業(yè)化升級(jí)項(xiàng)目擬投入募集資金約1.34億元，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目擬投入募集資金約2.66億元。此外，擬投入募集資金約5000萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，智融科技成立于2014年，當(dāng)前注冊(cè)資本為4500萬(wàn)元，法定代表人為李鑫。截至招股書簽署日，該公司實(shí)際控制人李鑫、鄧琴合計(jì)控制發(fā)行人（智融科技）的股權(quán)比例為34.74%。
其中，李鑫擔(dān)任智融科技的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，鄧琴擔(dān)任董事、副總經(jīng)理和研發(fā)總監(jiān)，二者能夠通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)及日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)對(duì)該公司進(jìn)行控制。在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，李鑫主要領(lǐng)導(dǎo)公司戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營(yíng)管理，鄧琴主要領(lǐng)導(dǎo)技術(shù)研發(fā)工作。
招股書顯示，智融科技為一家專注于電源管理芯片領(lǐng)域的數(shù)?；旌闲酒O(shè)計(jì)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為電源管理芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，相關(guān)產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子領(lǐng)域，終端產(chǎn)品包括移動(dòng)電源、車載充電器、氮化鎵充電器、戶外儲(chǔ)能電源和智能插排等供電端設(shè)備。
據(jù)介紹，智融科技自成立以來(lái)一直采用Fabless模式，主要從事電源管理芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，將晶圓制造、封裝和部分測(cè)試環(huán)節(jié)交由外協(xié)廠商完成，該公司僅保留部分測(cè)試環(huán)節(jié)，同時(shí)通過(guò)經(jīng)銷商將產(chǎn)成品銷售給終端客戶。
智融科技表示，在快充供電端設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域，其主要產(chǎn)品的性能指標(biāo)達(dá)到與境外知名企業(yè)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品相似的水平，其中集成度、可靠性、輸出功率和支持協(xié)議數(shù)量等指標(biāo)已達(dá)到甚至超過(guò)境內(nèi)外同行業(yè)公司。
這使得智融科技的產(chǎn)品具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，單價(jià)和毛利率高于境內(nèi)同行業(yè)上市公司的同類產(chǎn)品，推動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)，最近三年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)111.71%。同時(shí)，其最近三年累計(jì)研發(fā)投入為5797.40萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為14.85%。
根據(jù)招股書，智融科技目前已獲得發(fā)明專利27項(xiàng)，實(shí)用新型專利23項(xiàng)，集成電路布圖設(shè)計(jì)18項(xiàng)。其中，最近三年申請(qǐng)并取得的發(fā)明專利21項(xiàng)，實(shí)用新型專利10項(xiàng)，集成電路布圖設(shè)計(jì)8項(xiàng)。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，智融科技及其子公司共有68項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，其中有效專利50項(xiàng)。經(jīng)分析可知，該公司的專利布局主要聚焦控制模塊、輸出端、檢測(cè)電路、驅(qū)動(dòng)模塊和檢測(cè)模塊等領(lǐng)域。
財(cái)務(wù)方面，智融科技2019年、2020年和2021年的營(yíng)收分別為5207.06萬(wàn)元、1.12億元和2.26億元；凈利潤(rùn)分別為1073.63萬(wàn)元、2723.83萬(wàn)元和7081.26萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為592.30萬(wàn)元、2861.23萬(wàn)元和7084.14萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，智融科技的主要產(chǎn)品為高集成度、多通道智能電源管理芯片，具體包括鋰電池快充放管理芯片、多口輸出動(dòng)態(tài)功率調(diào)節(jié)芯片和快充協(xié)議芯片，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.32%、98.77%和99.12%。
據(jù)介紹，智融科技的產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子領(lǐng)域，下游應(yīng)用領(lǐng)域較為集中。報(bào)告期內(nèi)，智能手機(jī)、平板電腦等移動(dòng)智能終端出貨量保持高位，與之配套的快充設(shè)備的市場(chǎng)滲透率持續(xù)增長(zhǎng)，公司產(chǎn)品下游市場(chǎng)需求增加。
報(bào)告期內(nèi)，智融科技主要產(chǎn)品的單價(jià)穩(wěn)中有升，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為41.99%、46.96%和53.04%，主要原因?yàn)樵摴静粩嗤瞥錾?jí)迭代產(chǎn)品，通過(guò)提升輸出功率和充電速度推動(dòng)產(chǎn)品均價(jià)上升，同時(shí)2020年以來(lái)芯片市場(chǎng)需求上升和晶圓產(chǎn)能緊張亦助推產(chǎn)品價(jià)格上漲。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，以電池管理芯片為核心的廣東賽微微電子股份有限公司（下稱“賽微微電”，SH:688325）同樣在沖刺科創(chuàng)板上市。就在2022年4月13日，賽微微電還啟動(dòng)了上市發(fā)行申購(gòu)，預(yù)計(jì)將在2022年4月掛牌交易。
招股書顯示，賽微微電的主營(yíng)業(yè)務(wù)為模擬芯片的研發(fā)和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品以電池管理芯片為核心，并延展至更多種類的電源管理芯片，具體包括電池安全芯片、電池計(jì)量芯片和充電管理等其他芯片。
2019年、2020年和2021年，賽微微電的收入分別為8871.61萬(wàn)元、1.80億元和3.39億元；歸母凈利潤(rùn)分別為367.95萬(wàn)元、3245.86萬(wàn)元和8921.61萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為801.26萬(wàn)元、4072.05萬(wàn)元和8712.97萬(wàn)元。
在此之前，圣邦股份、芯朋微、力芯微等也已經(jīng)登陸資本市場(chǎng)，而英集芯也在沖刺科創(chuàng)板上市，且已于2022年4月8日啟動(dòng)申購(gòu)。2021年，芯朋微、力芯微和英集芯的收入分別為7.53億元、7.74億元和7.81億元。
