近日，港交所披露易頁面顯示，讀書郎教育控股有限公司（下稱“讀書郎”）此前遞交的招股書已失效。據(jù)了解，讀書郎曾于2021年4月27日在港交所公開提交招股書。
信息顯示，讀書郎是一家集在線教育、科技創(chuàng)新、智能硬件研發(fā)為一體的企業(yè)，始創(chuàng)于1999年，其產(chǎn)品包括學(xué)生平板、兒童平板、電話手表、教育直播平臺(tái)等，還運(yùn)營著讀書郎網(wǎng)校等。
根據(jù)招股書，陳智勇以及秦曙光構(gòu)成一致行動(dòng)人，均為讀書郎的控股股東，分別持有42.8291%、35.1955%的股份，合計(jì)持股比例為78.0246%。其中，陳智勇曾任讀書郎董事長，現(xiàn)任總經(jīng)理一職，而秦曙光則繼任讀書郎董事長（董事會(huì)主席）。
七成收入來自教育平板
讀書郎在招股書中援引弗若斯特沙利文報(bào)告稱，于2020年，按總零售市值計(jì)，讀書郎在中國的智能學(xué)習(xí)設(shè)備服務(wù)供應(yīng)商中排名第二；按總設(shè)備出貨量計(jì)，讀書郎在中國的智能學(xué)習(xí)設(shè)備服務(wù)供應(yīng)商中排名第三。
2018年、2019年和2020年，讀書郎的收入分別為6.32億元、6.69億元和7.34億元，同比分別增長6%、9.6%；凈利潤分別為2682.2萬元、6943.5萬元和9201.3萬元，同比分別增長158.9%、32.5%。
讀書郎招股書截圖
按收入結(jié)構(gòu)來看，智能教育平板業(yè)務(wù)以為讀書郎的主要收入來源，其中包含硬件和線上教育內(nèi)容和服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，這一收入分別為4.68億元、5.41億元和6.65億元，占總營收的比例分別為74.0%、80.8%和90.6%。
按產(chǎn)品類型來看，讀書郎的教育平板設(shè)備在報(bào)告期內(nèi)的收入分別為3.90億元、4.48億元和5.51億元，占總收入的比例分別為61.7%、66.9%和75.0%。與之對應(yīng)的是，該類產(chǎn)品的出貨量分別為39.96萬臺(tái)、45.69萬臺(tái)和48.46萬臺(tái)。
讀書郎招股書截圖
相比之下，讀書郎的可穿戴產(chǎn)品（以兒童智能手表為主）出貨量為51.07萬臺(tái)、38.09萬臺(tái)和11.22萬臺(tái)，收入分別為1.49億元、1.12億元和3166.4萬元，占總營收的比重為23.6%、16.7%與4.3%，其中2020年大幅減少。
另據(jù)了解，讀書郎還在IPO前向股東派付了高達(dá)1.6億元的股息。這也意味著，讀書郎的主要股東在該公司上市前“套現(xiàn)”了1.6億元。同期，讀書郎的凈流動(dòng)資產(chǎn)在2020年減少30個(gè)百分點(diǎn)至9971.9萬元。
已被優(yōu)學(xué)天下超越
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，除了讀書郎外，另外一家主營教育平板的公司深圳市優(yōu)學(xué)天下教育發(fā)展股份有限公司（下稱“優(yōu)學(xué)天下”）也在沖刺上市。目前，優(yōu)學(xué)天下已經(jīng)在深交所經(jīng)歷了一輪問詢，因財(cái)務(wù)資料過期而處于“中止”狀態(tài)。
從這一點(diǎn)上來說，讀書郎和優(yōu)學(xué)天下的IPO進(jìn)度頗為相似。值得一提的是，優(yōu)學(xué)天下并非首次因“IPO申請文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期”而被中止審核，此前的2021年6月初亦是如此。
資料顯示，優(yōu)學(xué)天下的前身為深圳市益潤諾亞舟科技股份有限公司，曾生產(chǎn)諾亞舟點(diǎn)讀機(jī)等產(chǎn)品。2011年，曾在紐交所上市的諾亞舟（NYSE:NED）將諾亞舟電子業(yè)務(wù)（學(xué)習(xí)機(jī)）剝離，后更名為優(yōu)學(xué)派。
根據(jù)優(yōu)學(xué)天下招股書，其2018年、2019年和2020年的收入分別為6.69億元、7.33億元和8.99億元，凈利潤分別為3626.62萬元、3794.69萬元和8337.50萬元，扣非后凈利潤分別為3149.65萬元、3030.90萬元和7651.66萬元。
優(yōu)學(xué)天下招股書截圖
當(dāng)前，優(yōu)學(xué)天下主要從事智能互動(dòng)教育設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，絕大多數(shù)收入均來自教育平板電腦業(yè)務(wù)。其中，教育平板收入在其報(bào)告期內(nèi)占總營收的比重均超過97%。
具體來看，2018年、2019年和2020年，優(yōu)學(xué)天下的教育平板電腦收入分別為6.44億元、7.13億元和8.85億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.18%、98.12%和99.51%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過讀書郎。
優(yōu)學(xué)天下招股書截圖
IDC數(shù)據(jù)顯示，2018、2019年和2020年，我國教育平板電腦出貨量為390萬臺(tái)、410萬臺(tái)和440萬臺(tái)。同期，優(yōu)學(xué)天下的教育平板電腦產(chǎn)品銷量分別為54.97萬臺(tái)、56.27萬臺(tái)和58.19萬臺(tái)。
以此計(jì)算，優(yōu)學(xué)天下的教育平板電腦的國內(nèi)市場占有率分別為14.09%、13.72%和13.23%。貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，經(jīng)對比可知，優(yōu)學(xué)天下的教育平板電腦銷量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過讀書郎。
而根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院此前報(bào)告，2020年第二季度，在教育平板行業(yè)中，步步高（SZ:002251）的市場份額為41.8%，而讀書郎、優(yōu)學(xué)天下分別為10.4%、9.1%。而今，優(yōu)學(xué)天下已經(jīng)超越了讀書郎。
從經(jīng)銷模式來看，讀書郎、優(yōu)學(xué)天下的模式較為相近，雙方均主要通過線下經(jīng)銷商開展業(yè)務(wù)。其中，讀書郎2018年至2020年來自線下經(jīng)銷商的收入分別為5.93億元、6.14億元和6.24億元，分別占總收入的93.8%、91.7%和85.0%。
同期，優(yōu)學(xué)天下來自重點(diǎn)一級經(jīng)銷商線下收入分別為5.69億元、6.11億元和6.90億元，占比分別為94.89%、95.43%和95.19%。其中，教育平板電腦線下經(jīng)銷收入分別為5.52億元、6.00億元和6.90億元，占比分別為92.17%、93.80%和95.14%。
優(yōu)學(xué)天下招股書截圖
優(yōu)學(xué)天下稱，其報(bào)告期內(nèi)在主要省份的銷售情況較為穩(wěn)定，重點(diǎn)一級經(jīng)銷商家數(shù)一般維持在40-50家的區(qū)間范圍，實(shí)體終端網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量眾多，其中河南省、山東省、四川省、廣東省、河北省各年終端網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量基本為200家以上。
而截至最后實(shí)際可行日期，讀書郎與108名線下經(jīng)銷商簽約，彼等控制4020個(gè)銷售點(diǎn)，分布于全國31個(gè)省和自治行政區(qū)（包括直轄市）的346個(gè)城市。此外，讀書郎還可通過自營在線渠道以及在線經(jīng)銷商經(jīng)銷開展業(yè)務(wù)。
