10月11日，香港恒生指數(shù)收漲1.96%，恒生科技指數(shù)漲3.17%，科技股集體走高，阿里巴巴、美團(tuán)均漲超7%，而聯(lián)想集團(tuán)（HK:00992）則大跌13%。此前，聯(lián)想集團(tuán)撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。
按收盤(pán)價(jià)7.63港元/股計(jì)算，聯(lián)想集團(tuán)在港股的總市值為918.78億港元。除此之外，聯(lián)想集團(tuán)的母公司聯(lián)想控股（HK:03396）也在10月11日大跌12.52%至13.84港元/股，總市值為326.10億港元。
值得一提的是，聯(lián)想集團(tuán)在科創(chuàng)板公開(kāi)遞交上市申請(qǐng)，至撤回申請(qǐng)不過(guò)1個(gè)工作日（國(guó)慶長(zhǎng)假前一天公布融資計(jì)劃，節(jié)后第一天就撤回申請(qǐng)）。此次快進(jìn)快出，聯(lián)想集團(tuán)創(chuàng)造了擬科創(chuàng)板上市“猝停”最短紀(jì)錄。
對(duì)此，聯(lián)想集團(tuán)于2021年10月10日在港交所發(fā)布公告稱(chēng)，公司在提交上市申請(qǐng)材料后，考慮到公司業(yè)務(wù)規(guī)模及復(fù)雜程度，招股書(shū)中的財(cái)務(wù)信息可能會(huì)在申請(qǐng)的審閱過(guò)程中過(guò)期失效。
同時(shí)，謹(jǐn)慎考慮最新發(fā)行上市等資本市場(chǎng)相關(guān)情況后，聯(lián)想集團(tuán)決定撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。聯(lián)想集團(tuán)還稱(chēng)，其業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況良好，撤回申請(qǐng)將不會(huì)對(duì)該公司財(cái)務(wù)狀況造成任何不利影響。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，上交所于2021年9月30日受理了聯(lián)想集團(tuán)公開(kāi)發(fā)行存托憑證并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)文件。根據(jù)申請(qǐng)文件，聯(lián)想集團(tuán)擬在科創(chuàng)板上市募集資金100億元。
其中，所募集資金的55%用于“云網(wǎng)融合新型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目”“行業(yè)數(shù)字化智能化解決方案項(xiàng)目”及“人工智能相關(guān)技術(shù)與應(yīng)用項(xiàng)目”，10%用于產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資項(xiàng)目，35%用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
根據(jù)招股書(shū)，截至3月31日的2019財(cái)年、2020財(cái)年和2021財(cái)年，聯(lián)想集團(tuán)的營(yíng)收分別為3423.83億元、3526.76億元和4116.2億元；凈利潤(rùn)分別為42.47億元、55.94億元和86.85億元。
2019財(cái)年、2020財(cái)年和2021財(cái)年，聯(lián)想集團(tuán)的研發(fā)投入分別為102.03億元、115.17億元和120.38億元，占各期收入的比例分別為2.98%、3.27%和2.92%。換句話(huà)說(shuō)，聯(lián)想集團(tuán)在報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)占比約為3%。
而《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》則規(guī)定，擬在科創(chuàng)板上市的發(fā)行人最近三年研發(fā)投入占營(yíng)收的比例在5%以上或者最近3年研發(fā)投入累計(jì)在6000萬(wàn)元以上，并形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入發(fā)明專(zhuān)利5項(xiàng)以上。
這意味著，聯(lián)想集團(tuán)的研發(fā)占比不滿(mǎn)足科創(chuàng)板上市的要求。不過(guò)，其累計(jì)研發(fā)投入為337.58億元，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)6000萬(wàn)元。這意味著，聯(lián)想集團(tuán)的研發(fā)占比雖然不達(dá)標(biāo)，但已經(jīng)達(dá)到了科創(chuàng)板對(duì)研發(fā)投入的門(mén)檻。
對(duì)此，聯(lián)想集團(tuán)在招股書(shū)中表示，其選取了“科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一”，符合科創(chuàng)屬性相關(guān)指標(biāo)要求中對(duì)于最近三年研發(fā)投入、研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例以及最近三年?duì)I業(yè)收入等要求。
另?yè)?jù)了解，聯(lián)想集團(tuán)一直處于高資產(chǎn)負(fù)債率的境地。2019財(cái)年、2020財(cái)年和2021財(cái)年，聯(lián)想集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為86.34%，2020年為87.37%，2021年為90.50%，逐年走高，且已經(jīng)在2021財(cái)年超過(guò)90%。
2021財(cái)年，聯(lián)想集團(tuán)的負(fù)債金額高達(dá)2259.22億元。其中，流動(dòng)負(fù)債高達(dá)1798.67億元（占比79.6%），非流動(dòng)負(fù)債460.55億元。相比之下，其2019財(cái)年、2020財(cái)年的流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例分別為79.14%、82.86%。
對(duì)于流動(dòng)負(fù)債占比較高，聯(lián)想集團(tuán)解釋稱(chēng)，主要是報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)性負(fù)債和其他應(yīng)付賬款及應(yīng)計(jì)費(fèi)用占比較大。聯(lián)想集團(tuán)認(rèn)為，其負(fù)債結(jié)構(gòu)與該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相符。
值得一提的是，聯(lián)想集團(tuán)的一眾高管薪資十分不俗。2021財(cái)年，聯(lián)想集團(tuán)的董事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員在公司領(lǐng)取的稅前薪酬為9.33億元，2019財(cái)年、2020財(cái)年分別為5.64億元、9.09億元。
根據(jù)聯(lián)想集團(tuán)披露，該公司的董事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員共有27人（去重后），其中包括聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官楊元慶、董事楊瀾、高級(jí)副總裁及首席技術(shù)官YongRui等人。
按此計(jì)算，這27名核心人員在2021財(cái)年領(lǐng)取稅前薪酬9.33億元，人均3455萬(wàn)元。而根據(jù)聯(lián)想集團(tuán)在港交所披露的財(cái)報(bào)來(lái)看，楊元慶2021財(cái)年的薪酬總計(jì)2616.6萬(wàn)美元（約合人民幣1.68億元）。
