2月29日，上海摯達科技發展股份有限公司（下稱“摯達科技”）遞交招股書，準備在港交所主板上市，申萬宏源香港為其獨家保薦人。據此前媒體報道，摯達科技正在考慮赴港IPO，可能募集約10億港元。
據官網介紹，摯達科技主要為汽車制造商和用戶提供電動汽車充電器。摯達科技方面稱，其已建設了覆蓋360余個城市的服務網絡，服務80%的車企（涉及70多個品牌），服務電動汽車車主100萬個。
天眼查信息顯示，摯達科技成立于2010年11月，位于上海市。目前，該公司的注冊資本為5252.7021萬元，法定代表人為黃志明，股東包括國家電投、中鼎股份、金通資本、比亞迪等。
此次沖刺上市，摯達科技的成色幾何？
業績持續增長，毛利率整體走低
據招股書披露，摯達科技以向汽車制造商及用戶提供高品質智慧家用電動汽車充電樁為切入點，開發了由高質量產品、增值服務及強大數字化平臺構成的「三位一體」電動汽車家庭充電解決方案。
于往績記錄期間，摯達科技在全球范圍內已累計出貨90萬臺家用電動汽車充電樁，在中國已累計出貨80萬臺家用電動汽車充電樁。據弗若斯特沙利文資料，按家用電動汽車充電樁的銷量計，該公司是全球最大的電動汽車家庭充電解決方案提供商。
弗若斯特沙利數據顯示，按家用電動汽車充電樁銷量計，摯達科技的中國市場占有率為20.5%，全球市場占有率為12.2%。2021年到2022年間，該公司的家用電動汽車充電樁銷量增長率高達205.0%。
根據弗若斯特沙利文的資料，摯達科技建立了中國最大的充電樁服務網絡，提供上門安裝及售后服務。截至2023年9月30日，已覆蓋全國超過360個城市。于往績記錄期間，該公司完成合計60萬次安裝及售后服務工作。
據招股書介紹，摯達科技于2020年推出了自有零售品牌「摯達」。根據弗若斯特沙利文的資料，按2022年及截至2023年9月30日止九個月電商平臺上家用電動汽車充電樁的零售額計，摯達科技是前三大品牌之一。
2021年、2022年度以及2023年前三季度，摯達科技的收入分別為3.58億元、6.97億元和4.86億元，毛利分別為9430.8萬元、1.42億元和1.06億元，凈利潤分別為-2332.2萬元、-2514.7萬元和-2656.0萬元。
截至目前，摯達科技尚未實現盈利，仍處于虧損狀態。但摯達科技在招股書中表示，該公司戰略性地探索一條穩健的盈利路徑，以動態收入模式和嚴格的成本管理為基礎，使其能夠在蓬勃發展的電動汽車充電領域實現盈利最大化。
而據貝多財經了解，摯達科技的盈利能力則有所下降，其中毛利率更是整體走低。報告期內，該公司的毛利率分別為26.4%、20.4%和21.8%。摯達科技方面稱，主要受領先汽車制造商的采購金額大及行業影響力大，有能力通過談判獲得更低的價格所推動。
報告期內，摯達科技的流動比率分別為145.8%、139.5%和136.5%。對于下降，摯達科技在招股書中稱，主要受根據經營需要調整的借款增加所推動。截至2024年1月31日，該公司的總流動負債約為6.41億元，凈流動資產為1.77億元。
貝多財經了解到，摯達科技于2023年前三季度已經產生了正向的現金流，經營活動產生的現金約為2149.8萬元，而2022年末則為-13.32億元。截至2023年9月30日，該公司的現金和現金等價物約為2.28億元，2022年末為2.05億元。
股東陣容強大，有投資者提前退出
成立至今，摯達科技完成了多輪融資，投資方包括上海中電投（國家電投）、中鼎股份、金通資本、比亞迪等。其中，A輪融資2250萬元，B輪5600萬元，C輪5500萬元，C1、C2和C3分別7000萬元、1.55億元、5500萬元，D輪1.05億元。
值得一提的是，賈躍亭的樂視汽車（FF，法拉第未來）曾是摯達科技的股東。據招股書披露，樂視汽車于2015年斥資1500萬元參與了對該公司的投資，而在2019年6月則悉數轉讓給了同篤智能，對應的持股比例為8.0625%，不再是摯達科技的股東。
不過，樂視汽車并非第一個提前退出的股東。招股書顯示，新余太和柏濟投資合伙企業（有限合伙）（簡稱「太和柏濟」）于2018年7月以1800萬元的價格向荊州智達轉讓摯達科技的股權。轉讓完成后，太和柏濟不再是摯達科技的股東。
據了解，太和柏濟于2017年5月斥資1600萬元參與了摯達科技的B輪融資。此外，上海景興實業投資有限公司（「景興實業」）、杭州貴巨創業投資合伙企業（有限合伙）（「杭州貴巨」）等分別于2020年、2021年清倉了摯達科技的股權。
相比之下，安徽中鼎、上海中電投、金通資本等則是摯達科技的忠實投資者，比亞迪也于2022年加入了該公司的股東陣營（斥資5000萬元參與C3輪融資）。另外，摯達科技的保薦人申萬宏源也通過申銀萬國斥資約3000萬元參與了后者的D輪融資。
本次沖刺上市前，摯達科技由黃志明(i)直接持有約28.68%及(ii)通過同篤商貿、同篤智能及同篤科技（員工激勵平臺）分別間接持有約15.78%、約4.13%及約0.28%。據此，黃志明等所屬的控股股東集團合計控制摯達科技約48.87%的投票權。
同時，金通資本合計持股9.83%（通過安徽金通持股5.05%、寧波隆華匯持股2.17%、宣城金通持股1.57%、安慶金通持股1.05%），荊州智達持股8.93%，上海中電投持股7.94%，中鼎股份持股7.86%，比亞迪持股3.61%。
另外，正海聚弘持股3.38%，倍達廣聚持股1.69%，申銀萬國持股1.57%，蘇州新景、寧波智尊均分別持股1.44%，浙江東鑫持股1.31%，江蘇疌泉持股1.08%，湖北清研持股1.00%，創啟開盈持股0.04%。
其中，黃志明為摯達科技創始人、董事長、執行董事、首席執行官（CEO）。
