美東時(shí)間4月1日，共享充電寶服務(wù)商“怪獸充電”（NASDAQ:EM）在美國納斯達(dá)克掛牌交易，股票代碼為“EM”。IPO首日，怪獸充電就跌破了發(fā)行價(jià)，盤中最低報(bào)8.08美元。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，此前的招股書顯示，怪獸充電擬定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間為10.50~12.50美元/ADS，擬發(fā)行1750萬股。按最高價(jià)計(jì)算，怪獸充電最多募資額為2.1875億美元。
IPO募資規(guī)模縮水
最終，怪獸充電的發(fā)行價(jià)確定為8.5美元，要低于其發(fā)行區(qū)間，募資金額降至1.5億美元，募資規(guī)模相對大幅縮水。按發(fā)行區(qū)間中位數(shù)11.5美元計(jì)算，其募資規(guī)模約下降26%。
對于定價(jià)低于發(fā)行價(jià)，有分析認(rèn)為，一般采取“低價(jià)發(fā)行”的策略，主要是擔(dān)心破發(fā)。與其新股破發(fā)，不如降低發(fā)行價(jià)格，以降低新股破發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
即便如此，怪獸充電還是出現(xiàn)了破發(fā)。但截至4月1日收盤報(bào)8.54美元，較發(fā)行價(jià)微漲0.47%。相對而言，怪獸充電的股價(jià)在上市首日的振幅高達(dá)22.59%，最高報(bào)10.0美元。按收盤價(jià)計(jì)算，其總市值為21.29億美元。
業(yè)績表現(xiàn)方面，2019年、2020年，怪獸充電的營業(yè)收入分別為20.223億元、28.094億元，其中2020年的營業(yè)收入同比增長38.9%；歸屬普通股股東的凈虧損分別為2.64億元、31.31億元。
不過，在非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則下，怪獸充電2019年、2020年經(jīng)調(diào)整后的凈利潤分別為2.066億元、1.126億元。對比可知，怪獸充電2020年經(jīng)調(diào)整后的利潤規(guī)模同比2019年下滑約五成，即同比下降45.50%。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，業(yè)績下滑的背后，是怪獸充電成本的高企，尤其是營銷費(fèi)用。數(shù)據(jù)顯示，其2020年的營銷成本（銷售與市場費(fèi)用）為21.21億元，同比2019年的13.62萬元增長約55.7%，而研發(fā)開支、總務(wù)與行政開支同比基本持平。
搜電、街電聯(lián)手
值得一提的是，在怪獸充電上市的同一日，共享充電寶品牌“搜電充電”與“街電”宣布合并，雙方將共同組建全新的集團(tuán)公司。其中，街電為原紐交所上市公司旗下品牌。
合并后，“搜電”與“街電”將作為同一母公司旗下的兩大子品牌，并保持原有的業(yè)務(wù)和團(tuán)隊(duì)獨(dú)立運(yùn)營。原搜電、街電的管理團(tuán)隊(duì)將與投資機(jī)構(gòu)一起組建新的董事會，并實(shí)行聯(lián)席CEO制，共同決策兩大品牌未來發(fā)展戰(zhàn)略。
同時(shí)，搜電充電還宣布，該公司過去6個(gè)月內(nèi)，連續(xù)完成兩輪融資，累積融資規(guī)模超8億元。兩輪融資均由前海母基金領(lǐng)投，東方富海管理的中小企業(yè)發(fā)展基金、中信證券投資等機(jī)構(gòu)跟投。
兩家合并，被認(rèn)為是對抗怪獸充電的信號。事實(shí)上，街電與搜電也在聯(lián)合公告中稱，“雙方合并后，用戶規(guī)模將突破3.6億，日訂單峰值將達(dá)到300萬單/天，市場份額行業(yè)第一。三大核心數(shù)據(jù)領(lǐng)跑行業(yè)，將徹底顛覆行業(yè)格局。”
而怪獸充電的招股書顯示，截至2020年12月31日，怪獸充電的累計(jì)注冊用戶為2.19億。截至2020年底，怪獸充電的網(wǎng)絡(luò)共有超過666.4萬個(gè)POI（商戶投放點(diǎn)位數(shù)），可用充電寶數(shù)量5360815個(gè)。
根據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，2020年中國共享充電市場規(guī)模為90億元，到2028年有望增長至1063億元，2020年至2028年復(fù)合年增長率（CAGR）可達(dá)36.2%。報(bào)告稱，行業(yè)有巨大的機(jī)會繼續(xù)擴(kuò)展現(xiàn)有的和尚未發(fā)掘的使用場景。
在怪獸充電IPO現(xiàn)場，怪獸充電創(chuàng)始人、董事長兼CEO蔡光淵也表示，我們所在的行業(yè)是千億賽道，行業(yè)還存在很多空白網(wǎng)點(diǎn)去探索。蔡光淵稱，“我們是能量的搬運(yùn)工，相信星星之火可以燎原。”
對于漲價(jià)一事，蔡光淵稱，“我們自己沒做過批量漲價(jià)，定價(jià)策略是對標(biāo)一瓶農(nóng)夫山泉的價(jià)格。農(nóng)夫山泉帶給大家用水自由，它在一些場景賣一兩塊錢，在一些比較高端場景里面賣更貴，可能5~10塊錢。”
除了怪獸充電已經(jīng)搶跑上市外，另一家共享充電寶服務(wù)商小電科技也已經(jīng)簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議，準(zhǔn)備在A股創(chuàng)業(yè)板上市。2021年1月，浙商證券還披露了對小電科技第三期上市輔導(dǎo)進(jìn)展報(bào)告。
