撰稿|多客

來源|貝多財經&貝多商業

提到共享單車，你一定能想到美團的小黃車、哈啰的小藍車，還有滴滴的青桔。

而要說借款，這幾家也不遑多讓。現在，打開哈啰APP，彈出的第一個頁面就是“臻有錢”，意在告訴所有用戶，缺錢就找哈啰，也就是其口號——“想用錢，選哈啰借錢”。而不是想騎共享單車，找哈啰。

等待開屏頁消失后，“借錢”字樣同樣十分醒目。在哈啰APP首頁，“借錢”這一入口和“打車”“順風車”“騎行”等并列，共計10個標簽。而在底部菜單欄，“錢包”也是App四大菜單之一，權重較高。

除了自身平臺傾斜外，哈啰也在多個流量平臺、短劇中砸錢，投放“借錢”的廣告，稱“借錢就找-哈啰”，點擊相關鏈接，就可以申請額度，最高可貸20萬元，強調無需抵押，更無需求人。話里話外，都是要放貸。

而2025年6月24日，根據“國家網絡安全通報中心”官方公眾號發布，依據《網絡安全法》《個人信息保護法》等法律法規，按照《中央網信辦、工業和信息化部、公安部、市場監管總局關于開展2025年個人信息保護系列專項行動的公告》要求，經公安部計算機信息系統安全產品質量監督檢驗中心檢測，45款移動應用存在違法違規收集使用個人信息情況被進行通報。

在上述《公安部計算機信息系統安全產品質量監督檢驗中心檢測發現45款違法違規收集使用個人信息的移動應用》的具體通報中，《哈啰》（6.88.5，小米應用商店）出現在多個條目中，主要涉及“未逐一列出收集、使用個人信息的目的、方式、范圍”，“征得用戶同意前就開始收集個人信息”，“實際收集的個人信息超出用戶授權范圍”，以及“實際收集個人信息的頻率超出相關功能的必要范圍”。

盡管面臨合規挑戰，但行業趨勢依然是跨界融合，不少出行平臺也將業務邊界不斷外擴，尋找新的收入來源與增長空間。其中，圍繞用戶生命周期搭建多元化服務場景，成為一些平臺探索的新方向。交通、出行、信息服務與金融科技等功能，在同一個應用內逐步整合，呈現出一種更貼近用戶全鏈路需求的平臺型運營特征。

然而，不同企業在路徑選擇上，分化正在顯現。有的平臺選擇主動收縮非核心板塊，聚焦主營業務，為長遠發展釋放空間；也有的平臺仍在嘗試挖掘服務鏈條中可能的增量環節，繼續布局延伸業務，以期構建更強的協同能力。

在這一進退之間，關于該堅持什么、該放下什么的判斷，成為考驗一家企業戰略路徑選擇的重要命題。

一、金融業務為何成為核心注腳？

哈啰作為共享出行領域中的一員，依托共享單車在市場迅速崛起。

此后，哈啰逐步嘗試探索多元化，從單車到電動車、再到打車、充電等等，每一次嘗試幾乎都圍繞如何讓出行生態賺更多的錢展開。在其主業共享單車定價上，據《經濟觀察報》于2025年6月8日在題為《重組上市預期升溫 哈啰激進變現》的報道中指出，“2025年2月起，哈啰單車工作日起步價為1.5元/15分鐘，周末及節假日漲至1.8元/15分鐘，時長費均為1.5元/15分鐘。但美團單車、滴滴青桔經典款的起步價均為1.5元，且并不區分工作日、周末與節假日。同時，美團、青桔仍保持1.5元/30分鐘的定價。”

然而，無論是主業定價，還是多種新業務的嘗試，與之相比，哈啰金融業務憑借清晰的變現模式，成為其多元化探索過程中被看好的業務。當下，只要打開哈啰APP，“臻有錢”三個字映入眼簾，且輔之以“想用錢，選哈啰借錢”的一行文字，整個界面底部則是哈啰的標識。

值得一提的是，哈啰已經將與金融業務有關的內容寫入了其App嵌套的用戶協議，即《法律條款與隱私政策》-哈啰平臺服務及軟件使用協議（下稱“用戶協議”）。在用戶協議的第二個章節，哈啰明確了其平臺服務類型，包括基礎平臺業務、交易信息平臺業務。

其中，基礎平臺業務指的是技術服務，而交易信息平臺業務則指的是具體的在線服務，包括哈啰單車、助力車、電動車、小哈換電、順風車、打車（網約車）、商城、臻有錢、車抵貸等。

根據介紹，臻有錢服務由上海哈啰普惠科技有限公司運營，而上海哈啰普惠科技有限公司也是哈啰的經營實體。天眼查App信息顯示，該公司成立于2016年3月。目前，該公司的注冊資本為44億元，法定代表人為吳曉龍，全資股東為江蘇哈啰普惠科技有限公司。

根據哈啰App展示的信息，涉及放貸的主要產品為“臻有錢”，以及下轄的“借錢優選”（在臻有錢頁面提交資料后同樣回跳轉至借錢優選，需第二次提交資料）。其中，臻有錢的合作伙伴包括中原消費金融、度小滿、晉商消費金融等耳熟能詳的平臺，而“借錢優選”頁面則是一眾不太知名的中小平臺。

同時，“借錢優選”頁面還設置了“安心借”“高效借”“輕松借”“放心借”“靈活借”等入口，點進去是不同的平臺，隨意跳轉。以“安心借”為例，有時點開是名為“安心分期”的平臺，有時則是“鑫用錢”“村村花”“星貸”“微銀信用”……并無明顯的規律。

從這個角度而言，“借錢優選”設置的不同入口，明面上是可以讓用戶對比，用來優選更適合自己的平臺。但從實際操作來看，在不用時間點擊不同的入口，但卻有可能跳轉至同一個放貸平臺，甚至是另一個助貸平臺。

在筆者使用蘋果手機（型號：iPhone 16）實際體驗的過程中，無意點到一個名為“源小花”的平臺。隨后，便陷入了無限循環。即，點擊退出也會跳轉到應用商店下載頁面，切換回哈啰App時，點擊返回（退出）依然再次跳轉……只有終止哈啰App進程才得以脫離循環。

但無論是“源小花”，還是前述“安心分期”“鑫用錢”“村村花”“人品借款”等平臺，雖然標榜了是由小貸公司運營，但多個小貸公司并不完全具備互聯網放貸資質。因此，這類平臺也兼具助貸性質，并將借貸需求共享給其他平臺。

以“人品借款”為例，該平臺顯示由興業縣青年優品小額貸款有限公司運營。而天眼查App信息顯示，該小貸公司成立于2020年3月，注冊資本為2000萬元，法定代表人為丁培，實際控制人為丁焱平（間接全資控股）。

如果說出行是哈啰獲取用戶的起點，“借錢”如今正在成為其多元化的重點。然而，作為這家出行平臺多元化的核心業務之一，金融業務或許要比哈啰任何的其他多元化業務，都更需要對監管的穿透力與合規管理的動態化予以實時把控。

毫不客氣的說，出行業務是哈啰觸達用戶的起點，那么圍繞用戶場景延伸出的金融服務，正在成為其多元化探索的重要一環。在當前的多元業務版圖中，金融模塊的持續運行，或許也更依賴外部環境、用戶需求與內部資源之間的生態平衡。相比其他更易操作的業務方向，這部分探索可能更強調過程中的彈性與靈活性。

在資源配置、路徑設計等問題上，如何在延伸服務與邊界之間找到合理的支點，不僅是哈啰的課題，也是眾多平臺型企業在布局金融助貸業務時需要面對的常態問題。事實上，哈啰金融做了什么、做到哪一步并不重要，而是當某一件事，A認為非做不可，B卻反其道而行之，則可能并不代表這條路一定適合哪一方，也不一定適合某一方。

二、金融服務在場景中能走多遠？

截至目前，哈啰的業務版圖幾乎覆蓋了與“出行”相關的所有關鍵觸點，如單車、電動車、換電等，幾乎每一個都與用戶出行路徑有關。而這套看似龐大的商業矩陣，也在其多元化的布局中安放了“借錢”這樣一項業務。

然而，這項多元化業務本身也面臨挑戰。一方面是用戶需求與產品之間的重合度問題。哈啰金融的服務面向的是廣泛的騎行用戶群體，但這部分用戶的多樣性和需求差異決定了產品面臨標準化、規模化的路徑轉化挑戰。

另一方面是組織運營層面的資源投入。金融服務涉及的環節比出行業務復雜得多，包括用戶路徑設計、合作方協同、運營規則管理、客戶服務響應等，每一個環節都需要穩定且有經驗的中后臺體系支撐。從短期看，平臺涉足金融服務有其合理性，共享出行行業的拐點仍未真正出現，金融服務確實可能為平臺提供新的現金流來源，也豐富了商業模型的盈利層次。

前述《經濟觀察報》報道中援引平安證券非銀金融及金融科技研究團隊的分析指出，“哈啰增長飛輪屬于典型的高頻業務帶低頻業務，即共享兩輪車業務作為高頻入口，帶動拼車服務、電動車銷售等移動出行業務發展，進一步再拓展至酒店預訂等本地生活服務。共享單車作為流量入口業務，為其他業務提供大量增量用戶。”

在哈啰金融的商業布局上，“臻有錢”是被放在C位的業務。“臻有錢”最初以信貸產品導流工具的身份上線，主打便捷申請、靈活額度和場景匹配。而據公開信息，曾一度被哈啰APP下線的“借錢優選”貸款超市，也再度上線。

與更多本地生活服務等平臺不同，哈啰的“高頻場景”基本集中在騎行業務上。而如何鏈接平臺用戶的信貸需求，是哈啰金融業務的核心所在。

三、哈啰金融可能走向何方？

從整個行業看，日常使用中，用戶進入平臺的目的往往與所處的具體情境密切相關。在明確動機驅動下形成的使用行為，通常呈現出目標單一、路徑清晰的特征。這種以場景為中心的互動方式，使得平臺在延伸其他服務時，需要考慮場景本身的延展性以及用戶在該場景中的接受預期。

并非所有場景都具備相同的衍生能力。有些情境天然適合疊加額外信息，用戶在完成原始任務之外，也愿意順帶瀏覽其他選項；而有些情境則更具專注性，用戶更傾向于快速完成操作、減少干擾。在此背景下，場景選擇成為平臺后續探索的重要基礎。而從平安證券非銀金融及金融科技研究團隊觀點來看，哈啰的場景是一筆寶貴的財富。而哈啰將場景資源與金融服務結合的探索，其實際產生的協同效應與用戶響應效率，將成為其這一戰略布局可持續性的關鍵變量。

當下，一個趨勢是，一些平臺主動收縮金融助貸布局。在當前市場環境下，金融助貸業務對于平臺而言，更多的是對管理能力、風控體系和戰略定力的全方位、持續的考驗。一方面，它需要持續投入資源，優化產品結構和用戶體驗；另一方面，也必須在合規邊界和用戶體驗之間，恪守日趨嚴苛的監督管理。

這不僅是哈啰需要作答的問題，也映射出整個平臺經濟在流量紅利漸趨消退之后，如何尋找下一輪增長支點的集體作答。而哈啰金融會走到哪一步，或許并不取決于它想走多遠，而是取決于它是否能在不斷變化的外部環境中，保持對業務方向等變量的持續把控。對于哈啰金融而言，路徑選擇的難點不在于做出決定，而在于能否在決策之后獲得持續發展的可能性。在變量疊加的現實中，哈啰所面臨的，是業務邊界的延伸帶來的真實增量與市場變化之間的把控。

放大到整個平臺型企業的視角，當前的多元化探索正在進入深水區。一方面，借助高頻入口延展金融服務等業務仍具現實吸引力；另一方面，合規要求、運營負荷與用戶接受度之間也存在平衡問題。在一些企業選擇有序回撤非核心業務的背景下，繼續推進的企業或有必要厘清一個更底層的問題，這條路是否值得長期投入，是否擁有進化能力。

站在行業趨勢的交匯點上，平臺經濟正在從流量密集型向場景優化型過渡。增長不再只靠用戶拉動，而要依靠產品深度、服務質量與系統效能的共同驅動。多元化不是擴張的代名詞，而是企業運營戰略的耐力比賽。