日前，諾威健康科技控股有限公司（下稱(chēng)“諾威健康”）通過(guò)港交所上市聆訊，并在9月5日更新了聆訊后的招股書(shū)。此前，有消息稱(chēng)諾威健康預(yù)計(jì)募集約15億美元。
根據(jù)介紹，諾威健康是亞太地區(qū)專(zhuān)注于服務(wù)生物科技公司的合約研究組織，為亞太等多個(gè)地區(qū)的客戶提供從I期至IV期試驗(yàn)的臨床試驗(yàn)服務(wù)。IPO前，TPG持股74.6%，為諾威健康的控股股東。
同時(shí)，紅杉資本通過(guò)SCC Growth VI持股3.11%。據(jù)了解，TPG曾在2021年1月向包括GIC和紅杉中國(guó)（紅杉資本中國(guó)基金）在內(nèi)的一批投資者出售了超10%的股份，交易后諾威健康估值超過(guò)23億美元。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，于2020年，諾威健康于亞太地區(qū)臨床合約研究組織市場(chǎng)市場(chǎng)份額約為2.3%。同年，亞太地區(qū)約占全球臨床合約研究組織市場(chǎng)的20%。
根據(jù)相同資料來(lái)源，2020年，以收入計(jì)，諾威健康就生物技術(shù)公司及中小型制藥公司于亞太臨床合約研究組織市場(chǎng)占4.1%市場(chǎng)份額，同年該市場(chǎng)占亞太臨床合約研究組織市場(chǎng)的51.8%。
招股書(shū)顯示，諾威健康一體化合約研究組織平臺(tái)涵蓋臨床階段開(kāi)展前的咨詢服務(wù)至后期臨床試驗(yàn)。據(jù)了解，其提供的服務(wù)主要分為兩類(lèi)，分別是核心臨床試驗(yàn)服務(wù)(CCS)、相關(guān)臨床試驗(yàn)服務(wù)(RCS)。
其中，前者包括臨床試驗(yàn)、生物等效性及藥效學(xué)研究以及藥物開(kāi)發(fā)咨詢服務(wù)，后者包括公司的實(shí)驗(yàn)室、臨床中心管理組織(SMO)、靈活內(nèi)包(FLEX)和I期臨床試驗(yàn)單位服務(wù)。
財(cái)務(wù)方面，諾威健康2018年、2019年和2020年的營(yíng)收分別為9490.4萬(wàn)美元、1.23億美元和1.66億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為32.2%。2021年第一季度，該公司營(yíng)收5227.6萬(wàn)美元，較2020年同期的3306.1萬(wàn)美元增長(zhǎng)58.1%。
諾威健康在招股書(shū)中表示，其在任何特定時(shí)期的收入大部分來(lái)自期初尚未交付的工作項(xiàng)目所產(chǎn)生的滯后收入。根據(jù)尚未交付的訂單與收入之關(guān)系、扎實(shí)的客戶關(guān)系及業(yè)務(wù)拓展能力，其收入模式提供了高度的可預(yù)見(jiàn)性。
截至2018年、2019年及2020年12月31日，諾威健康的尚未交付訂單分別為1.89億美元、2.72億美元和3.86億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為42.9%。截至2021年3月31日，其尚未交付訂單達(dá)到4.08億美元。
截至目前，諾威健康仍處于虧損狀態(tài)。2018年、2019年和2020年，其分別錄得凈利潤(rùn)-1315.8萬(wàn)美元、-410.6萬(wàn)美元和669.6萬(wàn)美元。2021年第一季度，諾威健康凈虧損1455.8萬(wàn)美元，2020年同期凈虧損1122.1萬(wàn)美元。
值得一提的是，諾威健康曾在2020年宣派及派付現(xiàn)金股息1570萬(wàn)美元。彼時(shí)，諾威健康尚未宣告盈利。
招股書(shū)顯示，截至最后實(shí)際可行日期，諾威健康擁有約900個(gè)臨床試驗(yàn)站點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)，積累了3700多個(gè)臨床合約研究組織項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，包括I期至IV期臨床試驗(yàn)及生物等效性研究。
按地區(qū)來(lái)看，諾威健康2020年來(lái)自總部位于亞太地區(qū)的客戶的收入占其總收入的48.4%。諾威健康稱(chēng)，其來(lái)自該等客戶的收入于2018年至2020年期間按44.5%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。
于業(yè)績(jī)記錄期，諾威健康為約730家生物技術(shù)及中小型制藥公司提供服務(wù)。 根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2018年至2020年期間，我們?yōu)槿蚧I資百?gòu)?qiáng)生物技術(shù)公司中的29家提供服務(wù)，同時(shí)保持較低的客戶集中度。
此外，諾威健康還在招股書(shū)中披露了其2021年上半年的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。至2021年6月30日止6個(gè)月（即2021年上半年），諾威健康的收入為1.09億美元，毛利為5000萬(wàn)美元。
諾威健康稱(chēng)，其截至2021年6月30日止六個(gè)月的經(jīng)營(yíng)虧損占收入的百分比亦超過(guò)截至2021年3月31日止三個(gè)月的相同計(jì)量指標(biāo)。2021年上半年，諾威健康將錄得巨額凈虧損，并預(yù)計(jì)于2021年將錄得巨額凈虧損。
