10月12日，深圳市美好創(chuàng)億醫(yī)療科技股份有限公司（下稱“美好醫(yī)療”，SZ:301363）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，美好醫(yī)療發(fā)行4427萬股，發(fā)行價(jià)為30.66元/股，發(fā)行市盈率41.18倍。
按發(fā)行價(jià)計(jì)算，美好醫(yī)療本次IPO的募資總額約為13.57億元，扣除發(fā)行費(fèi)用1.33億元后，募資凈額約為12.25億元，將用于美好創(chuàng)億呼吸系統(tǒng)疾病診療關(guān)鍵設(shè)備及呼吸健康大數(shù)據(jù)管理云平臺(tái)研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目等。
上市首日，美好醫(yī)療的開盤價(jià)為35.50元/股，較發(fā)行價(jià)上漲15.79%，此后股價(jià)稍有上漲，一度漲至40.00元/股。截至午盤，美好醫(yī)療的股價(jià)暫報(bào)37.19元/股，漲幅為21.30%，總市值約為151.24億元。
公開信息顯示，美好醫(yī)療成立于2010年7月，是一家集高端醫(yī)療器械產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)解決方案和智能制造的企業(yè)。根據(jù)招股書介紹，美好醫(yī)療專注于醫(yī)療器械精密組件及產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)、制造和銷售。
美好醫(yī)療在招股書中表示，該公司以醫(yī)療器械組件及產(chǎn)品的開發(fā)技術(shù)、塑膠和液態(tài)硅膠精密模具及成型技術(shù)、自動(dòng)化技術(shù)、精密制造技術(shù)和完善的醫(yī)療器械合規(guī)管理體系為基礎(chǔ)，為國(guó)內(nèi)外醫(yī)療器械客戶提供從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)到批量生產(chǎn)交付的全流程服務(wù)。
據(jù)介紹，美好醫(yī)療的戰(zhàn)略客戶包括全球家用呼吸機(jī)市場(chǎng)龍頭企業(yè)之一的客戶A和人工植入耳蝸全球市場(chǎng)龍頭企業(yè)之一的客戶B，均為全球醫(yī)療器械100強(qiáng)企業(yè)。由于全球家用呼吸機(jī)行業(yè)集中度較高，該公司呼吸機(jī)組件產(chǎn)品的主要客戶為客戶A。
報(bào)告期內(nèi)，美好醫(yī)療來自客戶A的銷售收入分別為5.82億元、602億元和7.58億元，占比分別為78.37%、67.81%和66.66%。同期，來自客戶A指定供應(yīng)商訂單（“間接訂單”）的銷售收入分別為2893.82萬元、2689.75萬元和2270.83萬元，占比分別為3.90%、3.03%和2.00%。
據(jù)此計(jì)算，美好醫(yī)療上述來源于客戶A直接及間接訂單實(shí)現(xiàn)的銷售收入合計(jì)分別為6.11億元、6.29億元、7.81億元，占公司營(yíng)業(yè)收入比例分別為82.27%、70.84%和68.65%。換句話說，客戶A為美好醫(yī)療貢獻(xiàn)了七成的收入。
美好醫(yī)療在招股書中坦言，盡管來源于客戶A業(yè)務(wù)的收入及毛利金額占比呈逐期下降的趨勢(shì)，公司對(duì)客戶A業(yè)務(wù)的依賴性有所下降，但客戶A業(yè)務(wù)的收入及毛利金額占比仍然較大，公司對(duì)客戶A存在單一客戶重大依賴。
招股書顯示，美好醫(yī)療2019年、2020年和2021年（即報(bào)告期）的營(yíng)收分別為7.42億元、8.88億元和11.37億元；凈利潤(rùn)分別為2.32億元、2.58億元和3.10億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為2.17億元、2.53億元和3.10億元。
2022年上半年，美好醫(yī)療的營(yíng)收為6.74億元，較2021年同期的5.08億元增長(zhǎng)32.67%；凈利潤(rùn)為1.86億元，較2021年同期的1.33億元增長(zhǎng)40.00%；扣非后凈利潤(rùn)為1.84億元，較2021年同期的1.28億元增長(zhǎng)43.51%。
此外，美好醫(yī)療預(yù)計(jì)2022年前9個(gè)月營(yíng)收9.7億元至11.1億元，同比增長(zhǎng)17.68%至34.66%；凈利潤(rùn)為2.7億元至3.1億元，同比增長(zhǎng)14.53%至31.49%；扣非后凈利潤(rùn)為2.66億元至3.03億元，同比增長(zhǎng)15.42%至31.47%。
報(bào)告期內(nèi)，美好醫(yī)療的主營(yíng)收入占比分別為99.74%、99.77%和99.68%。其中，來自家用呼吸機(jī)組件為主要收入貢獻(xiàn)者，對(duì)應(yīng)的收入分別為5.80億元、5.94億元和7.63億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為78.38%、67.06%和67.30%。
報(bào)告期內(nèi)，美好醫(yī)療的研發(fā)費(fèi)用分別為4076.35萬元、4856.25萬元和6391.19萬元，研發(fā)費(fèi)用率分別為5.49%、5.47%和5.62%。截至2021年12月31日，美好醫(yī)療已獲得182項(xiàng)國(guó)內(nèi)專利（包括26項(xiàng)發(fā)明專利、145項(xiàng)實(shí)用新型專利以及11項(xiàng)外觀專利）。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，美好醫(yī)療共有279項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，其中發(fā)明專利114項(xiàng)，占比40.86%。通過算法分析，美好醫(yī)療的專利布局主要專注在注塑模具、醫(yī)療器械、防護(hù)裝置、處理器、管狀結(jié)構(gòu)等技術(shù)領(lǐng)域。
本次上市前，美好醫(yī)療的控股股東、實(shí)際控制人為熊小川。據(jù)招股書介紹，美好醫(yī)療董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理熊小川通過直接和間接方式合計(jì)控制該公司81.27%的股權(quán)，其中包括直接持股51.33%。
同時(shí)，熊小川持有美泰聯(lián)66.67%股權(quán)（美泰聯(lián)持股8.55%），持有美創(chuàng)聯(lián)合（美創(chuàng)聯(lián)合持股8.13%）14.84%出資額并任執(zhí)行事務(wù)合伙人，持有美創(chuàng)銀泰（美創(chuàng)銀泰持股7.10%）0.96%出資額并任執(zhí)行事務(wù)合伙人，持有美創(chuàng)金達(dá)（美創(chuàng)金達(dá)持股6.16%）2.97%出資額并任執(zhí)行事務(wù)合伙人。
