4月17日，安徽森泰木塑集團(tuán)股份有限公司（下稱“森泰股份”，SZ:301429）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，森泰股份的發(fā)行價(jià)為28.75元/股，公開發(fā)行數(shù)量為2956萬股，募資總額約為8.50億元，募資凈額約為7.50億元。
上市首日，森泰股份的開盤價(jià)為32.10元/股，較發(fā)行價(jià)上漲11.65%。隨后，森泰股份的股價(jià)一度上漲至41.73元/股，較IPO發(fā)行價(jià)的漲幅為45.15%。截至貝多財(cái)經(jīng)發(fā)稿前，森泰股份的股價(jià)暫報(bào)36.81元/股，漲幅為28.03%，總市值約為43.52億元。
天眼查信息顯示，森泰股份成立于2006年12月，前身為廣德森泰塑木新材料有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為8866萬元，法定代表人為唐圣衛(wèi)，股東包括唐道遠(yuǎn)、王斌、張勇、唐圣衛(wèi)等。
據(jù)招股書介紹，森泰股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)是高性能木塑復(fù)合材料、新型石木塑復(fù)合材料及其制品和應(yīng)用的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售。目前，該公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于戶外設(shè)施、建筑裝飾、室內(nèi)家居、市政園林、旅游設(shè)施等領(lǐng)域。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，森泰股份的營(yíng)收分別為5.34億元、6.32億元、9.15億元和5.22億元；凈利潤(rùn)分別為4658.16萬元、1.05億元、1.04億元和5177.92萬元，扣非后凈利潤(rùn)分別為5205.02萬元、8178.84萬元、7853.01萬元和4721.68萬元。
據(jù)招股書介紹，森泰股份擁有森泰股份、森泰科技、四川森泰三個(gè)生產(chǎn)基地，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐洲、美洲、亞洲、非洲等全球六十多個(gè)國(guó)家或地區(qū)。規(guī)模化生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)，加上新技術(shù)的投入使用以及資源優(yōu)勢(shì)，降低了產(chǎn)品的單位成本，提升了公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)盈利能力。
按收入結(jié)構(gòu)來看，森泰股份的收入主要由高性能木塑復(fù)合材料貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，森泰股份來自高性能木塑復(fù)合材料的收入分別為3.36億元、3.65億元、5.44億元和3.09億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為63.02%、57.82%、59.57%和59.23%。
森泰股份在招股書中稱，該公司自成立以來專注于木塑復(fù)合材料及其制品和應(yīng)用的研發(fā)及推廣，經(jīng)過十余年的經(jīng)驗(yàn)積累和對(duì)行業(yè)的深刻理解，已逐步形成了適應(yīng)行業(yè)發(fā)展及市場(chǎng)需求，有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式。
目前，森泰股份的主要產(chǎn)品高性能木塑復(fù)合材料和新型石木塑復(fù)合材料及其制品以外銷為主，其中外銷業(yè)務(wù)采取以O(shè)DM銷售為主的銷售模式，進(jìn)入全球知名或大型家居建材及戶外設(shè)施用品品牌商供應(yīng)鏈，擴(kuò)大產(chǎn)品銷量，提高市場(chǎng)份額。
報(bào)告期，森泰股份的研發(fā)投入分別為2166.49萬元、2991.58萬元、3409.41萬元、1785.27萬元，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例分別為4.06%、4.73%、3.73%、3.42%，報(bào)告期內(nèi)，該公司研發(fā)費(fèi)用率整體高于同行業(yè)上市公司平均水平。
截至目前，森泰股份已掌握高性能木塑復(fù)合材料以及新型石木塑復(fù)合材料配方、生產(chǎn)工藝、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、檢驗(yàn)檢測(cè)及安裝技術(shù)等方面的核心技術(shù)。截至2023年2月17日，該公司已取得授權(quán)專利162項(xiàng)，其中境內(nèi)發(fā)明專利71項(xiàng)。
而智慧芽數(shù)據(jù)顯示，森泰股份共有311項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，其中發(fā)明專利158項(xiàng)，占比50.80%。通過算法分析，該企業(yè)的專利布局主要專注在集成房屋、連接件、木塑地板、連接結(jié)構(gòu)、安裝結(jié)構(gòu)等技術(shù)領(lǐng)域。
另據(jù)招股書披露，森泰股份2022年的營(yíng)收為8.21億元，較2021年同期的9.15億元下降10.26%；凈利潤(rùn)為8357.64萬元，較2021年同期的1.04億元下降19.78%；扣非后凈利潤(rùn)為8196.6萬元，較2021年同期的7853.01萬元增長(zhǎng)4.38%。
同時(shí)，森泰股份預(yù)計(jì)其2023年第一季度的營(yíng)收約為2.16億元，較2022年同期的2.66億元變動(dòng)-18.85%；凈利潤(rùn)為1999.72萬元，較2022年同期的1882.01萬元增長(zhǎng)6.25%；扣非后凈利潤(rùn)為1781.75萬元，較2022年同期的1609.66萬元增長(zhǎng)10.69%。
本次上市前，唐道遠(yuǎn)持有森泰股份4167.02萬股股份，持股比例為47.00%；唐圣衛(wèi)持有該公司481.07萬股股份，持股比例為5.43%；張勇和王斌分別持有公司1,152.58萬股股份，持股比例均為13.00%。
據(jù)此，唐道遠(yuǎn)、唐圣衛(wèi)、張勇、王斌等四人持股比例合計(jì)為78.43%，為該公司實(shí)際控制人。2019年7月，唐道遠(yuǎn)、唐圣衛(wèi)、張勇、王斌四人還簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，達(dá)成一致意見。不能達(dá)成一致意見的，則以唐道遠(yuǎn)意見為準(zhǔn)，并按照唐道遠(yuǎn)意見采取一致行動(dòng)。
據(jù)招股書介紹，唐道遠(yuǎn)、唐圣衛(wèi)、張勇和王斌四人為關(guān)系密切家庭成員，其中，唐圣衛(wèi)為唐道遠(yuǎn)父親，同時(shí)為張勇和王斌的岳父。唐圣衛(wèi)擔(dān)任該公司董事長(zhǎng)，唐道遠(yuǎn)為副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，張勇、王斌均為該公司董事、副總經(jīng)理。
森泰股份在招股書中表示，唐道遠(yuǎn)、唐圣衛(wèi)、張勇、王斌系該公司前身——森泰有限的創(chuàng)始股東，并自股份公司成立起持續(xù)在該公司董事會(huì)或管理層擔(dān)任重要職務(wù)，四人對(duì)該公司的日常經(jīng)營(yíng)決策和管理具有重大影響。
除此之外，蕪湖瑞建持股10.00%，祥峰投資持股5.24%，程立松持股3.33%，黃定志持股1.33%，游瑞生、楊學(xué)斌均分別持股0.71%，張臣華持股0.25%。
