近日，和特能源（福建）股份有限公司（下稱“和特能源”）向上海證券交易所主板遞交上市申請材料，并獲得受理，民生證券為其獨家保薦人。
天眼查信息顯示，和特能源成立于2012年7月，曾用名為福州市和特投資有限公司。目前，該公司的注冊資本為5000萬元，法定代表人為嚴勇，股東包括嚴勇、林建芳、關光周、黃曉堂等。
據招股書介紹，和特能源自設立以來一直專注于工業園區熱電聯產業務，通過建設熱電聯產平臺，為客戶提供集中供熱、電力供應以及一般固廢資源化處置服務。此外，該公司依托規?；墓峁芫W設施，為客戶提供蒸汽管網運輸服務。
和特能源在招股書中稱，其以煤炭作為主要燃料，通過熱電聯產的方式生產及供應蒸汽、電力，其中蒸汽產品的主要客戶為工業園區內的生產企業，電力產品的主要客戶為國家電網，該公司將滿足自用后的余量電力上網銷售。
2020年、2021年、2022年度和2023年第一季度，和特能源的收入分別為3.14億元、3.83億元、4.55億元和1.07億元。其中，來自蒸汽的收入分別為2.04億元、2.64億元、3.13億元和7036.93萬元，為其主要收入來源。
但貝多財經發現，和特能源的利潤水平卻不盡人意，于報告期內分別實現凈利潤1.16億元、7374.89萬元、7870.55萬元和1839.90萬元，扣非后凈利潤1.05億元、7163.83萬元、7245.20萬元和1753.53萬元，與穩中有增的收入背道而馳。
不僅如此，和特能源的毛利水平也有所下降，該公司2020年至2022年的主營業務毛利率分別為46.51%、29.55%和24.87%。和特能源在招股書中稱，其毛利率下降主要是因煤炭價格大幅上漲，導致蒸汽業務的毛利率下滑。
招股書顯示，受宏觀經濟波動及市場供需情況變化等因素影響，和特能源采購煤炭的均價從2020年的592.30元/噸上漲51.65%至2021年的898.25元/噸，并進一步以31.77%的漲幅增至2022年的1183.62元/噸。
面對原材料的漲價，和特能源采取了一定的提價措施。該公司2021年的蒸汽銷售單價為178.35元/噸，較2020年增加148.36元/噸增長20.22%，并進一步增長43.50%至2022年的212.94元/噸，但其提價幅度遠不及煤炭價格增速。
不過，和特能源于2022年第二季度與下游用汽企業約定現貨煤價與煤熱聯動中所錯定的煤炭價格指數差異較大時酌情提升蒸汽價格，加之煤炭價格回落，該公司2023年第一季度的主營業務毛利率為30.17%，較2022年有所回升。
此外，和特能源對大客戶也存在一定的依賴。報告期內，該公司對主要客戶國能熱電的銷售毛利金額分別為5501.56萬元、5727.05萬元、7460.43萬元和2250.31萬元，占比分別為38.56%、49.8%、65.26%和68.93%。
不同尋常的是，和特能源于2022年7月分紅1.93億元，分紅額度遠高于其2022年7870.55萬元的凈利潤。截至2022年末，該公司的短期借款、應付票據、一年內到期的長期借款合計金額為1.15億元。
本次沖刺上市，和特能源計劃募資6億元，將用于福清市元洪投資區集中供熱管道建設項目、江陰工業區集中供熱管道及管廊建設項目和元洪投資區集中供氣項目，另有1.1億元用于補充流動資金及償還銀行貸款。
據貝多財經了解，和特能源向股東現金分紅的金額多數都流向了其控股股東。在本次沖刺上市前的股權架構中，嚴勇直接持有和特能源83.54%的股份，為該公司的控股股東；林建芳直接持股4.40%；林俊云直接持股0.54%。
根據以上三人簽署的一致行動協議，嚴勇、林建芳、林俊云合計控制和特能源88.47%的股份，為該公司的實際控制人。其中，嚴勇為和特能源董事長兼總經理，與和林建芳系夫妻關系，二者為該公司創始人，林俊云為其子。
同時，關光周持有和特能源1.45%的股份，黃曉堂持股1.05%，龍文平持股0.72%，蘇榕欽持股0.69%，林俊云持股0.54%，倪必鴻持股0.53%，方孟祥持股0.41%，鄭品霞持股0.38%。此外，陳遵國、曹云梅、陳其樂等亦是該公司的股東。
