日前，癌癥早期篩查機(jī)構(gòu)諾輝健康通過(guò)港交所聆訊，并披露了聆訊后的招股書(shū)。按照進(jìn)度，諾輝健康有望在2月份在港交所上市。
據(jù)了解，諾輝健康成立于2015年11月，專注于高發(fā)癌癥的居家早期篩查和服務(wù)，該公司研發(fā)的結(jié)直腸癌篩查產(chǎn)品常衛(wèi)清、噗噗管已獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）批準(zhǔn)并正式開(kāi)始商業(yè)化。
本次赴港上市，諾輝健康擬募資3億美元（約23.4億港元），主要用于常衛(wèi)清的大規(guī)模商業(yè)化及進(jìn)一步開(kāi)發(fā)、為噗噗管的持續(xù)銷售及營(yíng)銷提供資金、在不同人群中進(jìn)行更多常衛(wèi)清和噗噗管的臨床評(píng)估、產(chǎn)品研發(fā)等。
目前，諾輝健康披露的產(chǎn)品管線覆蓋中國(guó)十大高發(fā)癌種的三個(gè)癌種：結(jié)直腸癌、胃癌及宮頸癌。根據(jù)介紹，其管線產(chǎn)品針對(duì)的結(jié)直腸癌、胃癌和宮頸癌三大市場(chǎng)預(yù)計(jì)2030年均將突破百億，分別將達(dá)到198億元、157億元、133億元。
此前的招股書(shū)顯示，2018年、2019年與2020年上半年，諾輝健康分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1881.6萬(wàn)元、5827.5萬(wàn)元與1052.6萬(wàn)元。更新后的招股書(shū)顯示，其2020年前三季度營(yíng)收3530.9萬(wàn)元，2019年同期營(yíng)收3544.0萬(wàn)元，略有減少。
2018年、2019年，諾輝健康的期內(nèi)虧損（凈虧損）分別為2.25億元、1.06億元。2020年前9個(gè)月（前三季度），其期內(nèi)虧損為5.34億元，2019年同期凈虧損為6250.8萬(wàn)元。
以此來(lái)看，諾輝健康近三個(gè)報(bào)告期合計(jì)虧損為8.65億元。2018年、2019年與2020年前三季度，諾輝健康的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為8133.5萬(wàn)元、1.35億元、1.19億元，累計(jì)凈虧3.35億元。
根據(jù)招股書(shū)，諾輝健康產(chǎn)生虧損的主要原因是其營(yíng)銷費(fèi)用高居不下。報(bào)告期內(nèi)，諾輝健康用于銷售及分銷開(kāi)支的費(fèi)用分別為2595.9萬(wàn)元、7560.9萬(wàn)元、3823.8萬(wàn)元，占總營(yíng)收的比例分別為138.0%、129.7%、108.3%。
同樣的，諾輝健康的行政開(kāi)支以及研發(fā)費(fèi)用也占據(jù)了相當(dāng)?shù)谋戎?。?bào)告期內(nèi)，行政開(kāi)支占比分別為244.3%、92.4%、143.8%，研發(fā)費(fèi)用的占比分別為78.5%、45.3%、49.2%。
值得一提的是，諾輝健康在招股書(shū)中表示，其預(yù)計(jì)2020年度所產(chǎn)生的虧損凈額將會(huì)較2019年增加，預(yù)計(jì)其2020年度綜合虧損將不多于7.9億元。以此計(jì)算，同比2019年增加約845%。
據(jù)了解，諾輝健康的實(shí)際控制人為其創(chuàng)始人、董事會(huì)主席兼執(zhí)行董事陳一友。據(jù)了解，其高管還包括執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官（CEO）朱葉青、首席技術(shù)官，首席財(cái)務(wù)官兼聯(lián)席秘書(shū)高煜、首席技術(shù)官呂寧等。
陳一友
IPO前，陳一友直接持股13.48%；陳一友、呂寧等控制的NHXC Holdings持股5.14%，朱葉青通過(guò)NHYJ Holdings持股4.42%，非執(zhí)行董事姚納新通過(guò)MST Development持股6.75%，呂寧直接持股0.14%。
機(jī)構(gòu)股東中，君聯(lián)資本通過(guò)高贊有限公司、好晉控股有限公司分別持股7.28%、4.85%，合計(jì)持股12.13%；啟明創(chuàng)投通過(guò)啟明實(shí)體持股10.52%。此外，奧博資本（OrbiMed）、禮來(lái)亞洲基金、軟銀中國(guó)等也參投了諾輝健康。
招股書(shū)顯示，截至2020年9月30日，諾輝健康的銷售渠道已覆蓋約119個(gè)城市、235家體檢中心、36家保險(xiǎn)公司、316家醫(yī)院及診所、457家藥店、78個(gè)網(wǎng)上平臺(tái)，擁有超過(guò)1000個(gè)外包銷售團(tuán)隊(duì)。
諾輝健康稱，其主要通過(guò)直接銷售渠道（包括醫(yī)院、體檢中心、保險(xiǎn)公司、藥房及網(wǎng)上渠道）向終端用戶提供產(chǎn)品，也通過(guò)分銷商提供產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，直銷所得的收入占比分別為93.2%、94.2%與96.1%。
據(jù)了解，自常衛(wèi)清測(cè)試（以LDT服務(wù)的形式提供）與噗噗管（作為醫(yī)療器械）銷售為諾輝健康貢獻(xiàn)了大部分收入。其中，自常衛(wèi)清測(cè)試在當(dāng)期的收入貢獻(xiàn)分別為76.6%、67.1%、65.5%，噗噗管銷售占比分別為23.3%、25.9%、32.3%。
