近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際司披露《境外發(fā)行上市備案補(bǔ)充材料要求（2024年7月5日—2024年7月11日）》，共對(duì)9家企業(yè)出具補(bǔ)充材料要求，涉及閃送、凌凱科技、上海豹云（i云保）、寶楓生物、家游控股、卓正醫(yī)療等。
其中，閃送、上海豹云（i云保）等計(jì)劃在美國(guó)納斯達(dá)克上市，凌凱科技、卓正醫(yī)療等則計(jì)劃在港交所主板上市。關(guān)于卓正醫(yī)療，證監(jiān)會(huì)國(guó)際司主要關(guān)注了該公司的股權(quán)變動(dòng)、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、數(shù)據(jù)安全等問(wèn)題。
具體來(lái)看，證監(jiān)會(huì)要求卓正醫(yī)療說(shuō)明該公司收購(gòu)卓正投資咨詢、武漢神龍?zhí)煜鹿蓹?quán)的定價(jià)依據(jù)、價(jià)款支付情況及稅費(fèi)繳納情況，轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公允、所履行的外匯及外資管理、境外投資等境內(nèi)監(jiān)管程序情況以及合規(guī)性情況。
同時(shí)，說(shuō)明協(xié)議控制架構(gòu)設(shè)立的合規(guī)性，包括但不限于搭建和返程投資涉及的各境內(nèi)自然人、境內(nèi)機(jī)構(gòu)和外商投資企業(yè)履行外匯管理等監(jiān)管程序的具體情況等；（3）請(qǐng)對(duì)發(fā)行人（即“卓正醫(yī)療”）發(fā)行前及發(fā)行后公司控制權(quán)情況進(jìn)行說(shuō)明。
關(guān)于資質(zhì)，要求卓正醫(yī)療說(shuō)明：該公司及下屬公司經(jīng)營(yíng)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)是否存在超出資質(zhì)范圍經(jīng)營(yíng)的行為，是否存在重大醫(yī)療事故或醫(yī)療糾紛、行政處罰等；該公司及下屬公司開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)診療活動(dòng)是否已經(jīng)取得開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)診療活動(dòng)的準(zhǔn)入許可等。
據(jù)招股書介紹，卓正醫(yī)療是一家私立中高端綜合醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)。卓正醫(yī)療在招股書中稱，該公司建立了覆蓋全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)，包括深圳、廣州、北京、成都、蘇州、長(zhǎng)沙、上海、重慶、杭州和武漢等城市。
其中，私立中高端綜合醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)是指能夠覆蓋至少五個(gè)專科，且來(lái)自單一專科的收益不超過(guò)總收入50%的私立中高端醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)。目前，這一市場(chǎng)的參與者主要包括在某一專科領(lǐng)域具有專長(zhǎng)的專科醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)及綜合醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)。
據(jù)了解，卓正醫(yī)療的主要經(jīng)營(yíng)主體為深圳卓正醫(yī)療投資咨詢有限公司，成立2012年4月。天眼查App顯示，該公司的注冊(cè)資本為7285.7143萬(wàn)元，法定代表人為王志遠(yuǎn)，股東為深圳市前海卓正醫(yī)療投資咨詢有限公司、深圳市卓正信和投資有限公司。
截至2023年末，卓正醫(yī)療擁有297名全職醫(yī)生，以及559名其他醫(yī)療專業(yè)人員。據(jù)招股書介紹，這些醫(yī)生在取得執(zhí)業(yè)資格后平均擁有約14年的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中超過(guò)85%的醫(yī)生在加入之前曾在三級(jí)甲等醫(yī)院執(zhí)業(yè)。
2021年、2022年和2023年，卓正醫(yī)療的營(yíng)收分別約為人民幣4.17億元、4.73億元和6.90億元，毛利分別約為4955.2萬(wàn)元、4398.0萬(wàn)元和1.34億元，凈虧損分別約為2.51億元、2.22億元和3.53億元。
按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，卓正醫(yī)療的收入主要來(lái)自醫(yī)療服務(wù)，尤其是實(shí)體醫(yī)療服務(wù)（即線下醫(yī)療服務(wù)）。報(bào)告期內(nèi)，該公司的實(shí)體醫(yī)療服務(wù)收入分別約為3.72億元、3.93億元和5.92億元，占其總收入的比例分別為89.1%、83.0%和85.8%。
卓正醫(yī)療在招股書中稱，該公司通過(guò)醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)及在線醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)「卓正醫(yī)療」提供醫(yī)療服務(wù)，包括一般咨詢、診斷及預(yù)防保健服務(wù)、治療及藥品銷銷售。此外，該公司還有部分收入來(lái)自院外醫(yī)療服務(wù)，以及名為「卓正嚴(yán)選」的在線商城銷售健康類產(chǎn)品。
值得一提的是，卓正醫(yī)療于2024年1月至3月收購(gòu)了武漢神龍?zhí)煜潞瞎?1.04%股權(quán)。其中，武漢神龍?zhí)煜聯(lián)碛形錆h北斗星兒童醫(yī)院及兩家武漢診所。據(jù)介紹，武漢神龍?zhí)煜乱炎?024年3月28日起成為該公司的非全資附屬公司。
在卓正醫(yī)療本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，Cheuk Sing Ho持股18.92%。其中，Cheuk Sing Ho的股東包括王志遠(yuǎn)、施翼、張向東、朱巖、周方、張東生、張建新等。據(jù)招股書披露，王志遠(yuǎn)擁有代表Cheuk Sing Ho作出決定及投票的唯一權(quán)利及權(quán)力。
另外，曹少山持股1.68%，張向東通過(guò)Nineteen Seventy-Seven持股1.45%，受限制股份單位計(jì)劃Distinct Partners I持股4.43%。其中，王志遠(yuǎn)為卓正醫(yī)療的最終單一最大股東，能夠行使上述合計(jì)26.48%的投票權(quán)。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，騰訊、中金等也是卓正醫(yī)療的股東。關(guān)于股權(quán)，證監(jiān)會(huì)要求卓正醫(yī)療說(shuō)明該公司期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃股份來(lái)源，是否存在以顧問(wèn)身份參與計(jì)劃的情形，如存在請(qǐng)對(duì)照監(jiān)管指引核查。
特別說(shuō)明的是，卓正醫(yī)療還披露了“回購(gòu)率”數(shù)據(jù)，并謂之患者回頭率。據(jù)招股書披露，截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，該公司的患者回頭率分別為71.1%、75.7%和78.2%。
關(guān)于數(shù)據(jù)，證監(jiān)會(huì)要求卓正醫(yī)療說(shuō)明其收集及儲(chǔ)存的客戶、供應(yīng)商等的信息規(guī)模以及數(shù)據(jù)收集使用、境內(nèi)外本地化存儲(chǔ)情況，是否涉及向第三方或向境外提供境內(nèi)個(gè)人用戶數(shù)據(jù)信息，是否符合個(gè)人信息出境有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定等。
