9月1日，東軟醫療系統股份有限公司（下稱“東軟醫療”）向港交所遞交上市申請，中金公司與高盛為其聯席保薦人。據貝多財經了解，這已經是東軟醫療第三次在港交所遞表，補充披露了截至2022年6月30日的財務數據等信息。
此前的2021年11月，證監會曾對融東軟醫療作出《關于核準東軟醫療系統股份有限公司發行境外上市外資股及境內未上市股份到境外上市的批復》。經審核，核準東軟醫療發行境外上市外資股，完成本次發行后可到港交所主板上市。
據介紹，東軟醫療成立于1998年，是中國醫學影像解決方桉及服務的領先提供商。據弗若斯特沙利文，按2021年已安裝系統總數計，公司是中國最大的國產計算機斷層系統制造商及第四大CT系統制造商，市場份額為11.5%。
招股書顯示，東軟醫療是中國最早搭建MDaaS平臺以解決中國醫療服務行業參與者所面臨挑戰的醫學影像設備公司之一。截至2022年6月30日，超過21000名客戶使用了該公司的MDaaS解決方桉服務，其中超過8600名客戶使用了該公司的數據存儲等服務。
據貝多財經了解，東軟醫療的背后為東軟集團（SH:600718）。在本次上市前的股權架構中，東軟集團的持股比例為29.94%，威志環球持股26.52%，東軟控股持股15.51%，大連康睿道持股8.92%，員工持股平臺天津麥旺持股5.00%。
其中，東軟醫療董事長劉積仁通過大連康睿道實際控制東軟控股40.47%的股份。同時，東軟控股也是東軟集團的最大股東，持有后者12.97%的股份。不過，東軟醫療在招股書中表示，該公司不存在控股股東。
前不久，東軟集團在回答投資者提問時稱，“東軟醫療早在2019年初進行股份制改制的時候，就已經將相關的對賭條款全部取消了。目前，東軟集團沒有任何的回購義務。東軟醫療的上市工作正以實現股東價值為目標、按照部署推進中。”
據了解，早在2014年東軟集團拆分子公司東軟醫療時，東軟控股等投資者對東軟醫療和東軟熙康進行增資，同時還附帶了一份對賭協議。協議要求，東軟醫療和東軟熙康在簽訂第二次交割日后的六年內實現上市。
根據對賭協議。若東軟醫療未能在規定的時間內上市，投資方可根據協議約定，要求東軟集團按照每年8%的復利回購股權，到期時間為2022年9月。但據東軟集團介紹，該對賭協議已于2019年初取消。
財務方面，2019年、2020年和2021年，東軟醫療的收入分別為人民幣19.08億元、24.59億元和28.03億元，凈利潤分別為8204.0萬元、9275.8萬元和2.97億元。此前招股書顯示，東軟醫療2018年的收入為19.12億元，凈利潤則為1.69億元。
對比來看，東軟醫療在2021年的凈利潤同比增長220.5%。而截至2021年及2022年6月30日止六個月，東軟醫療的收入分別為13.20億元和15.02億元，凈利潤分別為8794.9萬元和2.19億元，其中2022年上半年的凈利潤同比增長148.4%。
報告期內，東軟醫療的毛利率穩中有增。2019年、2020年和2021年度以及2022年上半年，東軟醫療的毛利率分別為38.7%、36.7%、38.0%和39.9%，平均資產回報率分別為1.6%、1.6%、5.0%和3.6%。
除了東軟醫療外，同樣主打國產醫療影像設備的聯影醫療（SH:688271）已于2022年8月22日上海證券交易所科創板上市。本次上市，聯影醫療的發行價格109.88元/股，募集資金總額為109.88億元，募集資金凈額為107.24億元。
2019年、2020年、2021年，聯影醫療的收入分別為29.08億元、57.61億元和72.54億元，年復合增長率達到56.03%；凈利潤分別為-4804.76萬元、9.37億元和14.04億元，扣非后凈利潤分別為-2.55億元、8.78億元和11.66億元。
報告期內（2019年、2020年和2021年），聯影醫療的研發投入金額分別為6.90億元、8.50億元和10.48億元，分別占收入的23.17%、14.76%和14.45%。同期，東軟醫療的研發投入分別為1.81億元、2.22億元和2.03億元，占比分別為9.47%、9.02%和7.26%。
截至報告期末，聯影醫療共取得境內發明專利授權1700項，境外發明專利授權超過400項，合計達1700項；除上述已經申請取得的發明專利授權外，該公司還擁有多項非專利技術，亦屬于公司技術競爭力的重要組成部分，對其業務經營發揮重要作用。
根據智慧芽TFFI科創力評估平臺顯示，聯影醫療在生物醫學工程產業中的科創能力評級為A級。進一步分析，聯影醫療及其關聯公司目前主要有5800余件專利申請，其中發明專利超4800件，約占總專利申請量的82%以上，展現較高的技術創新水平。
相比之下，東軟醫療在招股書中則稱，截至最后實際可行日期，該公司在中國擁有重大注冊專利819項、重大注冊商標70項及重大軟件版權172項，以及在海外注冊專利212項及注冊商標14項。
而據智慧芽數據顯示，東軟醫療的專利申請量約為1400項，旗下上海東軟醫療科技有限公司、北京東軟醫療設備有限公司則合計擁有約400項專利申請，主要專注在探測器、圖像重建、CT掃描、醫療設備和電子設備等技術領域。
