6月29日，微創(chuàng)腦科學(xué)有限公司（下稱“微創(chuàng)腦科學(xué)”，HK: 02172）開啟招股，招股時間為2022年6月29日至7月8日招股，擬發(fā)行1370萬股股份，預(yù)計將于2022年7月15日在港交所上市。
特別說明的是，微創(chuàng)腦科學(xué)本次上市并未設(shè)定發(fā)行價區(qū)間，而是已經(jīng)確定每股招股價為24.64港元。按發(fā)行價計算，微創(chuàng)腦科學(xué)將通過發(fā)行新股募集資金3.376億港元，募資凈額約為2.781億港元，若超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使則為3.267億元。
招股書顯示，微創(chuàng)腦科學(xué)已引入2名基石投資者，合共認(rèn)購約3000萬美元（約2.35億港元），其中嘉實基金認(rèn)購2000萬美元、新華網(wǎng)認(rèn)購1000萬美元。按發(fā)售價計算，約占發(fā)售股份69.8%，合計占上市后的比例為1.6%。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，微創(chuàng)腦科學(xué)由港交所上市公司微創(chuàng)醫(yī)療（HK:00853）分拆而來。2021年12月28日，微創(chuàng)腦科學(xué)在港交所遞表，于2022年6月通過聆訊并于6月19日披露了聆訊后招股書。
根據(jù)介紹，微創(chuàng)腦科學(xué)是一家中國神經(jīng)介入醫(yī)療器械行業(yè)的企業(yè)，致力于向醫(yī)生及患者提供創(chuàng)新解決方案。自首個產(chǎn)品于2004年獲得批準(zhǔn)起，產(chǎn)品組合累積共有30款商業(yè)化產(chǎn)品及候選產(chǎn)品。
經(jīng)過18年的發(fā)展，微創(chuàng)腦科學(xué)是于中國已取得杰出的技術(shù)專長及研發(fā)成果。微創(chuàng)腦科學(xué)稱，目前公司有五款獲批準(zhǔn)的出血性腦卒中產(chǎn)品、三款獲批準(zhǔn)的腦動脈粥樣硬化狹窄產(chǎn)品及兩款獲批準(zhǔn)的急性缺血性腦卒中產(chǎn)品。
招股書顯示，微創(chuàng)腦科學(xué)2019年、2020年和2021年的營收分別為1.84億元、2.22億元和3.82億元，股權(quán)持有人應(yīng)占公司的盈利（凈利潤）分別為4697.5萬元、4528.7萬元和2417.0萬元，經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為4695.7萬元、4754.9萬元和9191.2萬元
整體而言，微創(chuàng)腦科學(xué)的收入保持增長，但利潤規(guī)模則連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑態(tài)勢，其中2021年的凈利潤更是降至2417.0萬元。但在非香港財務(wù)報告準(zhǔn)則計量指標(biāo)下，微創(chuàng)腦科學(xué)的凈利潤則保持增長，但利潤率有所下滑。
2019年、2020年和2021年，微創(chuàng)腦科學(xué)的經(jīng)調(diào)整凈利率分別為25.6%、21.4%和24.0%。在此背后，是微創(chuàng)腦科學(xué)的毛利率出現(xiàn)了不小的波動，其中2019年的毛利率為79.8%，2020年降至74.2%，2021年則略升至78.1%，但仍低于2019年。
按收入結(jié)構(gòu)來看，微創(chuàng)腦科學(xué)的大部分收入來自銷售出血性腦卒中產(chǎn)品。2019年、2020年和2021年，微創(chuàng)腦科學(xué)銷售出血性腦卒中產(chǎn)品的收入分別為8019.0萬元、1.00億元和2.14億元，占比分別為43.9%、45.6%和56.1%。
報告期內(nèi)，微創(chuàng)腦科學(xué)來自腦動脈粥樣硬化狹窄產(chǎn)品的收入分別為7639.7萬元、7873.0萬元和1.13億元，占比分別為41.8%、35.7%和29.6%。同期，通路產(chǎn)品的收入貢獻(xiàn)占比分別為14.3%、18.7%和14.3%。
本次上市，微創(chuàng)腦科學(xué)擬將募資金額的30%用于研發(fā)出血性腦卒中、腦動脈粥樣硬化狹窄及急性缺血性腦卒中治療及通路產(chǎn)品；20%用于出血性腦卒中、腦動脈粥樣硬化狹窄及急性缺血性腦卒中產(chǎn)品商業(yè)化；其余用于擴(kuò)張制造設(shè)施、擴(kuò)大全球影響力等。
