11月20日，港交所披露的信息顯示，Gaush MeditechLtd（高視醫(yī)療）通過(guò)上市聆訊并提交了聆訊后招股書(shū)。本次沖刺上市，高視醫(yī)療擬募資用于改善研發(fā)能力、加速商業(yè)化專利，改善產(chǎn)能、增強(qiáng)制造能力，擴(kuò)展銷售及營(yíng)銷等。
此外，高視醫(yī)療還計(jì)劃將募資金額的一部分用于償還計(jì)息借款。之所以產(chǎn)生借款，是高視醫(yī)療于2020年12月斥資1.715億歐元收購(gòu)了泰靚，包括4745萬(wàn)歐元的現(xiàn)金（占總對(duì)價(jià)約27.6%）、外部借款1.24億歐元（總對(duì)價(jià)約72.4%）。
其中，外部借款分為過(guò)橋融資貸款1億歐元（占總對(duì)價(jià)約58.2%）和賣方貸款2425萬(wàn)歐元（占總對(duì)價(jià)約14.1%）。據(jù)招股書(shū)披露，高視醫(yī)療的過(guò)橋融資貸款將于2022年到期，賣方貸款2025年6月30日到期。
根據(jù)介紹，泰靚主要從事制造人工晶體及其他眼科產(chǎn)品。收購(gòu)泰靚前，泰靚是高視醫(yī)療的品牌伙伴之一，向該集團(tuán)供應(yīng)人工晶體。高視醫(yī)療稱其與泰靚的合作始于2017年，而高視醫(yī)療則一直為泰靚的人工晶體于中國(guó)的獨(dú)家經(jīng)銷商。
通過(guò)收購(gòu)泰靚，高視醫(yī)療將可獲得與區(qū)域折射及EDoF人工晶體有關(guān)的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，令該公司可發(fā)展與人工晶體相關(guān)研發(fā)能力，將其業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展至覆蓋人工晶體的完整價(jià)值鏈，并降低該公司對(duì)上游品牌伙伴的依賴。
招股書(shū)顯示，高視醫(yī)療最早成立于1998年，對(duì)應(yīng)的主體為北京高視遠(yuǎn)望科技有限責(zé)任公司此后，高視醫(yī)療成立了高視醫(yī)療科技集團(tuán)有限公司等。據(jù)天眼查信息顯示，高視醫(yī)療科技集團(tuán)有限公司的注冊(cè)資本為7528.72萬(wàn)元，法定代表人為高鐵塔。
當(dāng)前，高視醫(yī)療科技集團(tuán)有限公司共對(duì)外投資了17家公司，包括高視泰靚醫(yī)療科技有限公司、深圳高視科技有限公司、上海高視明望醫(yī)療器械有限公司、北京高視遠(yuǎn)望科技有限責(zé)任公司等，股東為Gaush Medical和GMC Medstar Limited。
據(jù)介紹，高視醫(yī)療分別于2017年12月、2021年3月獲得5000萬(wàn)美元A輪融資、1.005億美元B輪融資。完成B輪融資后，高視醫(yī)療的投資后估值約為7.70億美元，而A輪融資后則約為2.46億美元。
招股書(shū)顯示，高視醫(yī)療主要將A輪融資的所得款項(xiàng)用于支付收購(gòu)泰靚的部分對(duì)價(jià)，并將B輪融資的所得款項(xiàng)用于在2021年購(gòu)回該公司的股份，以及支付就籌備IPO上市所產(chǎn)生的開(kāi)支。
據(jù)招股書(shū)介紹，高視醫(yī)療是一家眼科醫(yī)療器械供應(yīng)商，產(chǎn)品組合包括品牌伙伴的經(jīng)銷產(chǎn)品和自身開(kāi)發(fā)及制造的自有產(chǎn)品。就在中國(guó)的銷售活動(dòng)而言，高視醫(yī)療主要作為經(jīng)銷產(chǎn)品的經(jīng)銷商。截至最后實(shí)際可行日期，高視醫(yī)療的產(chǎn)品組合包括129項(xiàng)產(chǎn)品。
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度以及截至2021年及2022年6月30日止六個(gè)月，高視醫(yī)療經(jīng)銷產(chǎn)品的收入貢獻(xiàn)分別占該公司銷售產(chǎn)品收入的98.9%、97.0%、72.0%、70.9%和70.5%。
自高視醫(yī)療分別于2020年11月及2021年1月完成對(duì)泰靚和羅蘭的收購(gòu)后，該公司的自有產(chǎn)品的收入占比由2019年的1.1%及2020年的3.0%上升至2021年的28.0%，并于2022年上半年增至29.5%。
2019年、2020年和2021年，高視醫(yī)療的營(yíng)收分別為11.07億元、9.62億元和12.98億元，凈利潤(rùn)分別為-3802.6萬(wàn)元、9853.8萬(wàn)元和-1.92億元。2022年上半年，高視醫(yī)療的營(yíng)收為5.78億元，2021年同期為5.79億元；凈虧損5326.4萬(wàn)元，2021年同期為3458.5萬(wàn)元。
在非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，高視醫(yī)療2019年、2020年、2021年度和2022年上半年的經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)凈額（調(diào)整后凈利潤(rùn)）分別為1.35億元、1.63億元、2.09億元和9045.7萬(wàn)元，整體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
于業(yè)績(jī)記錄期，高視醫(yī)療的收入絕大部分來(lái)自銷售眼科醫(yī)療器械。報(bào)告期內(nèi)，高視醫(yī)療來(lái)自銷售產(chǎn)品的收入分別為8.49億元、6.77億元、7.19億元和2.75億元，占總收入的比例分別為76.7%、70.4%、55.4%和47.5%。
高視醫(yī)療在招股書(shū)中表示，該公司預(yù)期截至2022年12月31日止年度的優(yōu)先股的公允價(jià)值虧損將較截至2021年12月31日止年度大幅增加。同時(shí)，預(yù)期該優(yōu)先股的公允價(jià)值虧損之增加將導(dǎo)致高視醫(yī)療2022年度的虧損凈額大幅增加。
在高視醫(yī)療本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，高鐵塔通過(guò)GT HoldCo持股45.01%，高凡通過(guò)GF HoldCo持股4.70%，劉希東通過(guò)LXD HoldCo持股4.62%。據(jù)此，高鐵塔及其控制的GT HoldCo為高視醫(yī)療的控股股東。
同時(shí)，奧博資本通過(guò)OrbiMed Asia持股12.83%，華平投資通過(guò)Cuprite Gem持股12.14%，德福資本（GL Capital）持股5.03%，弘暉資本（Highlight Capital）持股3.02%，瑞信（Credit Suisse）持股0.95%。
當(dāng)前，高鐵塔為高視醫(yī)療的執(zhí)行董事、董事會(huì)主席（董事長(zhǎng)）兼行政總裁，其姐/妹夫張建軍為執(zhí)行董事兼總裁，趙新禮為執(zhí)行董事兼首席合規(guī)官；而高凡則為高鐵塔的胞弟，曾任高視醫(yī)療的董事，于2019年11月被董事會(huì)決議罷免。
據(jù)介紹，高凡曾于有關(guān)訴訟中作證指其作為高視遠(yuǎn)望（曾為高視醫(yī)療的全資附屬公司）的法定代表人，于2005年應(yīng)被定罪人士的要求向一名第三方支付人民幣20萬(wàn)元。但高視醫(yī)療稱，前董事及高視遠(yuǎn)望均無(wú)因該事件被任何司法機(jī)關(guān)檢控。
此事發(fā)生后，高視醫(yī)療終止了高凡的董事職務(wù)及于高視醫(yī)療的其他職務(wù)，并減持前董事于該公司的股權(quán)。截至2018年12月31日，高凡對(duì)高視醫(yī)療的持股比例為28.29%，而在上市前則已降至4.70%。
