10月25日，三葉草生物-B（02197.HK）發(fā)布公告，稱公司擬全球發(fā)售1.5億股股份，其中香港發(fā)售股份1500萬股，國際發(fā)售股份1.35億股，另有15%超額配股權(quán)。
按照計劃，三葉草生物將于2021年10月25日至10月28日招股，發(fā)售價每股發(fā)售股份12.80港元-13.50港元，每手買賣單位500股。三葉草生物稱，其預期股份將于2021年11月5日于聯(lián)交所主板掛牌上市。
按發(fā)行區(qū)間的中位數(shù)計算，三葉草生物預計自本次全球發(fā)售獲得的所得款項凈額將約為18.372億港元。其中，約65%用于集團核心產(chǎn)品及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化，約22.5%將用于集團管線中其他產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化。
本次赴港上市，三葉草生物引入了多名基石投資人，包括Orbimed Fund、HHLR（高瓴資本）、淡馬錫等共計9家。基石投資人同意擬將按發(fā)售價認購以總額為1.385億美元（或約10.775億港元）可認購有關(guān)數(shù)目的發(fā)售股份。
其中，OrbiMed Funds認購2500萬美元，高瓴資本認購2200萬美元，淡馬錫認購2000萬美元。按中間價計算，9名基石投資人合計認購股份，約占三葉草生物本次公開發(fā)售股份的54.7%。
在此之前，高瓴資本、淡馬錫等就已經(jīng)是三葉草生物的股東。IPO前，高瓴資本持有該公司18.43%的股份，淡馬錫持股10.61%。同時，奧博資本、海松資本、貝欣基金、開元弘道、前海基金等也是三葉草生物的股東/投資人。
據(jù)了解，三葉草生物是一家臨床階段生物技術(shù)公司，成立于2007年，其在境內(nèi)的運營主體為四川三葉草生物制藥有限公司，致力于開發(fā)新型疫苗及生物治療候選產(chǎn)品。
根據(jù)介紹，三葉草生物的主要產(chǎn)品于各治療領(lǐng)域的適應癥分別為COVID-19、惡性腹水及強直性脊柱炎。憑借Trimer-Tag平臺，三葉草生物有望成為首批在全球范圍內(nèi)商業(yè)化COVID-19重組蛋白疫苗的公司之一。
截至最后實際可行日期，三葉草生物的產(chǎn)品管線包括六種Trimer-Tag亞單位候選疫苗、兩種Trimer-Tag腫瘤候選藥物、三種Fc融合候選產(chǎn)品，涵蓋13種適應癥。
招股書顯示，三葉草生物尚未獲得任何產(chǎn)品的銷售收入。2019年、2020年，三葉草生物的其他收入及收益分別為1690.8萬元、2434.1萬元；年內(nèi)虧損（凈虧損）分別為4848.3萬元、9.13億元，虧損同比增加18倍。
2021年前4個月，三葉草生物的其他收入及收益為549.1萬元，2020年同期為1315.2萬元，同比減少58.25%；凈虧損9.09億元，2020年同期的凈虧損為1.48億元，同比擴大5倍有余。
對此，三葉草生物在招股書中解釋稱，其虧損總額主要產(chǎn)生自研發(fā)開支及行政開支以及可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價值變動。信息顯示，其2020年的可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價值變動為5.97億元，2021年前4個月為4.55億元。
根據(jù)貝多財經(jīng)計算，除去可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價值變動因素影響后，三葉草生物2019年、2020年的虧損規(guī)模分別為5782.8萬元、3.15億元；2021年前4個月的虧損金額為4.54億元，已經(jīng)超過2020年全年的虧損規(guī)模。
作為一家COVID-19疫苗開發(fā)企業(yè)，三葉草生物已創(chuàng)制出SCB-2019（CpG 1018加鋁佐劑）（核心產(chǎn)品之一）以應對SARS-CoV-2引起的COVID-19疫情。三葉草生物在招股書中稱，預計此款產(chǎn)品最早2021年底可以上市。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至最后實際可行日期，全球已接種約60億劑COVID-19疫苗。按2020年銷量計，全球COVID-19疫苗市場達6億美元。因此，全球?qū)τ行О踩腃OVID-19疫苗的旺盛需要亟待滿足。
假設(shè)疫苗方案為兩劑次及考慮全球政府的采購及儲備，直至2026年全球需要的COVID-19疫苗量將達到約150億劑。需求量大，這給了三葉草生物的未來增長創(chuàng)造了空間。
截至最后實際可行日期，全球共有21款COVID-19疫苗上市及30款候選疫苗處于II/III期或較后階段。
