3月20日，湖北省宏源藥業(yè)科技股份有限公司（下稱“宏源藥業(yè)”，SZ:301246）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，宏源藥業(yè)的發(fā)行價為50.00元/股，發(fā)行數(shù)量為4725.72萬股，募集總額約為23.63億元，募資凈額約為21.96億元。
而此前招股書顯示，宏源藥業(yè)計劃募資6.51億元，其中1.54億元用于研發(fā)中心及多功能試驗車間項目，2.07億元用于抗病毒原料藥及中間體項目，2.90億元用于年產(chǎn)25億片（粒）高端制劑車間項目，民生證券為其保薦機構(gòu)。
這意味著，宏源藥業(yè)超計劃募資約17億元。而在上市首日，宏源藥業(yè)便跌破IPO發(fā)行價。貝多財經(jīng)了解到，宏源藥業(yè)的開盤價為44.00元/股，較發(fā)行價下跌12.00%。截至午盤，宏源藥業(yè)的股價暫報40.06元/股，跌幅為19.88%，總市值約為160.24億元。
據(jù)招股書介紹，宏源藥業(yè)是一家集有機化學(xué)原料、醫(yī)藥中間體、原料藥及醫(yī)藥制劑研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的企業(yè)，產(chǎn)品主要包括乙二醇反應(yīng)鏈條上的相關(guān)有機化學(xué)原料、醫(yī)藥中間體、原料藥、醫(yī)藥制劑和氰乙酸甲酯、鹽酸胍反應(yīng)鏈條上的相關(guān)醫(yī)藥中間體等產(chǎn)品。
天眼查信息顯示，宏源藥業(yè)成立于2002年，位于湖北省黃岡市，前稱為湖北省宏源藥業(yè)有限公司。目前，該公司的注冊資本約為3.53億元，法定代表人為尹國平，股東包括閻曉輝、尹國平、廖利萍等。
宏源藥業(yè)在招股書中表示，該公司建有省級企業(yè)技術(shù)中心，形成了較完善的技術(shù)創(chuàng)新體系，在有機化學(xué)原料、原料藥及醫(yī)藥中間體、醫(yī)藥制劑等方面擁有多項自主知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)。憑借產(chǎn)品的優(yōu)勢地位，該公司與多家國內(nèi)外知名醫(yī)藥企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，宏源藥業(yè)的營收分別為15.74億元、13.03億元、15.78億元和9.01億元；凈利潤分別為3.14億元、2.57億元、4.94億元和3.03億元，扣非后凈利潤分別為2.41億元、2.57億元、4.85億元和2.82億元。
招股書顯示，宏源藥業(yè)的收入主要由原料藥及醫(yī)藥中間體貢獻。報告期內(nèi)，宏源藥業(yè)來自原料藥及醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)的收入分別為10.68億元、8.79億元、7.93億元和4.81億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為67.76%、67.74%、50.54%和53.58%。
報告期內(nèi)，宏源藥業(yè)的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為37.36%、38.43%、33.68%和26.81%，先升后降。宏源藥業(yè)在招股書中表示，該公司各主要產(chǎn)品（乙二醛、乙醛酸、2-甲基-5-硝基咪唑、甲硝唑、鳥嘌呤和六氟磷酸鋰）毛利率亦出現(xiàn)較大波動。
對于毛利率波動，宏源藥業(yè)在招股書中解釋稱，報告期內(nèi)，該公司毛利率變動主要受到乙二醇等原材料采購價格變動、市場供求關(guān)系變化、各主要產(chǎn)品毛利率及其收入占比變化等多重因素的影響。
宏源藥業(yè)在招股書中表示，該公司絕大部分營業(yè)收入來源于核心技術(shù)產(chǎn)品，報告期內(nèi)核心技術(shù)產(chǎn)品銷售收入占其營業(yè)收入的96%以上。宏源藥業(yè)還稱，該公司就與核心技術(shù)有關(guān)的科技成果申請了多項專利、藥品（產(chǎn)品）批號。
截至招股書簽署日，宏源藥業(yè)擁有專利65項，其中發(fā)明專利57項，取得藥品批準文號47個、原料藥備案號7個、獸藥產(chǎn)品批準文號2個、境內(nèi)保健食品注冊號2個、飼料添加劑產(chǎn)品文號1個。
而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，宏源藥業(yè)共有155項專利申請信息，其中發(fā)明專利140項，占比90.32%。通過算法分析，宏源藥業(yè)的專利布局主要專注在催化劑、乙二醛、乙醛酸、甲硝唑、硝基咪唑等技術(shù)領(lǐng)域。
另據(jù)招股書披露，宏源藥業(yè)2022年度的營業(yè)收入約為20.64億元，同比增長30.79%；凈利潤、歸母凈利潤均為4.53億元，同比下降8.22%；扣非后凈利潤為4.24億元，同比下降12.45%。
同時，宏源藥業(yè)2023年第一季度（1-3月）的營收約為6億元至7億元，同比增長32.99%至55.16%；歸母凈利潤1.28億元至153億元，同比變動-27.60%至-13.46%；扣非后凈利潤1.26億元至1.51億元，同比變動-28.24%至-14.00%。
本次上市前，尹國平、閻曉輝和廖利萍為宏源藥業(yè)實際控制人，三人合計控制該公司50.78%的股權(quán)。其中，尹國平擔任宏源藥業(yè)董事長，閻曉輝擔任該公司副董事長。另據(jù)介紹，尹國平與廖利萍為夫妻，與董事會秘書尹聃為父子關(guān)系。
IPO前，閻曉輝直接持股25.11%，尹國平持股18.19%，廖利萍持股7.48%，徐雙喜持股7.47%，廖勝如持股0.79%。同時，湖北省弘愿慈善基金會持股3.01%，段小六持股2.13%，上海道基金興投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股2.08%，雷高良持股1.85%，肖擁華持股1.71%。
