近日，四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司（下稱“科倫博泰”）在港交所遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在港交所主板上市，高盛和中信證券為其聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，科倫博泰為A股上市公司科倫藥業(yè)（SZ:002422）控股子公司。
此前的2022年1月，科倫藥業(yè)曾發(fā)布公告，稱為優(yōu)化科倫博泰股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，有效推進(jìn)科倫博泰內(nèi)外部資源整合，進(jìn)一步提升科倫博泰的競(jìng)爭(zhēng)力，科倫博泰擬將注冊(cè)資本增加至人民幣1.93億元。
其中，科倫藥業(yè)將以對(duì)科倫博泰人民幣25億元的債權(quán)轉(zhuǎn)為科倫博泰的股份及現(xiàn)金出資1.5億元的方式合計(jì)認(rèn)購(gòu)科倫博泰本次新增注冊(cè)資本5125.57萬(wàn)元，其余新增注冊(cè)資本2607.62萬(wàn)元將由IDG資本、國(guó)投招商等等13個(gè)投資方以人民幣13.48億元（或等值美元）認(rèn)購(gòu)。
認(rèn)購(gòu)后，科倫藥業(yè)及各投資方將合計(jì)持有科倫博泰本次新增股份7733.19萬(wàn)股。據(jù)介紹，本次增資定價(jià)按照科倫博泰100%股份投前估值人民幣60億元確定。增資完成后，科倫藥業(yè)持有科倫博泰59.75%股份，仍為該公司的控股股東。
天眼查信息顯示，科倫博泰成立于2016年11月，位于四川省成都市。目前，該公司的注冊(cè)資本約為1.93億元，法定代表人為葛均友，股東包括科倫藥業(yè)等，其中科倫藥業(yè)直接持股59.75%。
據(jù)招股書(shū)介紹，科倫博泰是一家創(chuàng)新生物醫(yī)藥公司，致力于創(chuàng)新藥物的研發(fā)、製造及商業(yè)化，以解決中國(guó)乃至全球尚未滿足的重大醫(yī)療需求。科倫博泰在招股書(shū)中稱，該公司是全球ADC的先鋒及領(lǐng)先開(kāi)發(fā)商，在ADC開(kāi)發(fā)方面積累了超過(guò)十年的經(jīng)驗(yàn)。
科倫博泰在招股書(shū)中表示，迄今為止，該公司簽署了九項(xiàng)對(duì)外許可協(xié)議，包括與默沙東訂立的三項(xiàng)開(kāi)發(fā)用于癌癥治療的多達(dá)九項(xiàng)ADC資產(chǎn)的許可及合作協(xié)議，前期及里程碑付款合共高達(dá)118億美元。
截至目前，科倫博泰暫未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。科倫博泰在招股書(shū)中稱，其并無(wú)任何商業(yè)化候選藥物或商業(yè)化團(tuán)隊(duì)。不過(guò)，該公司正計(jì)劃發(fā)展本身的商業(yè)化團(tuán)隊(duì)和網(wǎng)絡(luò)，最初專注于中國(guó)廣闊的本地市場(chǎng)的三級(jí)醫(yī)院和領(lǐng)軍醫(yī)生。
同時(shí)，科倫博泰表示，該公司將繼續(xù)完善每種后期階段候選藥物的商業(yè)化策略，首先優(yōu)先考慮中國(guó)醫(yī)療需求嚴(yán)重未滿足的治療領(lǐng)域，如BC、NSCLC和GI等癌癥，同時(shí)通過(guò)差異化管線提供協(xié)同治療選項(xiàng)，以優(yōu)化患者預(yù)后。
截至2021年12月31日止年度及截至2021年及2022年9月30日止九個(gè)月（即2021年度及2021年前三季度和2022年前三季度），科倫博泰分別確認(rèn)收入3232.2萬(wàn)元、2637.3萬(wàn)元和6.24億元，主要涉及該公司訂立的許可及合作安排。
同期，科倫博泰的凈虧損分別為人民幣8.90億元、6.58億元和3.21億元。科倫博泰在招股書(shū)中解釋稱，虧損的原因是其投入大量資金于廣泛的藥物管道研發(fā)，并建立該公司的技術(shù)平臺(tái)、制造設(shè)施及其他能力，以補(bǔ)充及支持該公司的業(yè)務(wù)。
據(jù)介紹，科倫博泰主要通過(guò)內(nèi)部研發(fā)團(tuán)隊(duì)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)，并不時(shí)聘請(qǐng)CRO支持該公司的臨床前研究及臨床試驗(yàn)。報(bào)告期內(nèi)，科倫博泰的研發(fā)費(fèi)用分別約為748億元、5.49億元和6.96億元。
截至最后實(shí)際可行日期，科倫博泰擁有(i)63項(xiàng)在中國(guó)已頒發(fā)的專利，(ii)20項(xiàng)在美國(guó)已頒發(fā)的專利，(iii)46項(xiàng)在其他司法管轄區(qū)已頒發(fā)的專利，以及(iv)253項(xiàng)待批的專利申請(qǐng)，包括中國(guó)的108項(xiàng)、美國(guó)的15項(xiàng)、專利合作條約(PCT)下的17項(xiàng)及其司法管轄區(qū)的113項(xiàng)。
其中， 針對(duì)核心產(chǎn)品SKB264及A166，科倫博泰擁有中國(guó)頒發(fā)的五項(xiàng)專利及其他司法管轄區(qū)頒發(fā)的八項(xiàng)專利，以及21項(xiàng)待批的專利申請(qǐng)，包括中國(guó)的六項(xiàng)、美國(guó)的五項(xiàng)、PCT下的兩項(xiàng)及其他司法管轄區(qū)（包括歐洲、加拿大、日本及香港）的八項(xiàng)。
而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，科倫博泰共有544項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，其中發(fā)明專利538項(xiàng)，占比98.90%，分布在31個(gè)國(guó)家/地區(qū)。目前，科倫博泰的有效在專利數(shù)量為145項(xiàng)，主要專注在化合物、組合物、衍生物、立體異構(gòu)體、互變異構(gòu)體等技術(shù)領(lǐng)域。
另?yè)?jù)招股書(shū)介紹，截至2021年12月31日及2022年9月30日，科倫博泰錄得的負(fù)債凈額及流動(dòng)負(fù)債凈額，主要為歸因銀行貸款及其他借款，分別為人民幣23.88億元和28.76億元，該等金額主要指該公司來(lái)自科倫藥業(yè)的借款以支持其運(yùn)營(yíng)。
根據(jù)科倫博泰和其股東于2023年1月3日訂立的股份認(rèn)購(gòu)及債轉(zhuǎn)股協(xié)議，該公司通過(guò)向科倫藥業(yè)發(fā)行股權(quán)償付有關(guān)借款的未償還結(jié)余人民幣25億元。截至最后實(shí)際可行日期，科倫博泰來(lái)自科倫藥業(yè)的借款余額已以現(xiàn)金全額償付。
科倫博泰在招股書(shū)中表示，其主要通過(guò)該公司的控股股東科倫藥業(yè)的借款、根據(jù)該公司的許可及合作協(xié)議收到的付款A(yù)輪融資所得款項(xiàng)為運(yùn)營(yíng)提供資金。截至2023年1月31日，即確定債務(wù)的最后實(shí)際可行日期，科倫博泰的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為人民幣10.75億元。
據(jù)招股書(shū)披露，科倫博泰于2020年5月獲得了1260萬(wàn)元的Pre-A輪融資，每股成本為人民幣3元，交易后估值為3.126億元。2021年3月、2023年1月，科倫博泰分別獲得5.118億元、13.482億元的A輪融資、B輪融資。
于2023年1月獲得13.482億元B輪融資時(shí)，科倫博泰的每股成本達(dá)到51.70元，對(duì)應(yīng)的交易后估值為100億元。而在2021年3月的A輪融資后，科倫博泰的交易后估值則為50億元，相對(duì)增長(zhǎng)一倍。
本次上市前，科倫藥業(yè)直接擁有科倫博泰已發(fā)行股份總數(shù)約59.75%的權(quán)益。同時(shí)，科倫博泰的員工激勵(lì)平臺(tái)（即科倫匯才、科倫匯能、科倫匯智及科倫匯德）直接擁有該公司已發(fā)行股本總額約15.52%的權(quán)益。
其中，科倫晶川（科倫藥業(yè)的全資附屬公司）為科倫博泰員工激勵(lì)平臺(tái)各自的普通合伙人。因此，科倫藥業(yè)有權(quán)行使科倫博泰員工激勵(lì)平臺(tái)所持股份附帶的投票權(quán)。因此，科倫藥業(yè)能夠行使科倫博泰股份附帶約75.27%的投票權(quán)。
此外，科倫博泰執(zhí)行董事王晶翼持股2.95%，默沙東持股6.95%，Wealthy Linkage持股3.76%，先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期持股3.69%，寧波道奕持股2.17%，科信倫達(dá)持股1.20%，Leyue Capital持股1.04%。
同時(shí)，安齡偉健持股0.50%，LAV Kecheng持股0.40% ，上銀杏苓持股0.38%，Gygnus Real持股0.35%，梧桐聚科持股0.32%，信達(dá)資本持股0.20%，蘇州禮康持股0.20%，新興產(chǎn)業(yè)基金持股0.20%，周有財(cái)持股0.20%，珠海良恒持股0.12%，隆一科技持股0.10%。
另?yè)?jù)招股書(shū)披露，劉革新為科倫博泰董事長(zhǎng)兼非執(zhí)行董事，葛均友為執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，劉思川、馮昊、曾學(xué)波、李東方均為非執(zhí)行董事。其中，劉革新也是科倫藥業(yè)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)，還是科倫集團(tuán)附屬公司川寧生物（SZ:301301）董事長(zhǎng)。
