近日，上海小方制藥股份有限公司（下稱“小方制藥”）公開預披露更新招股書，準備在上海證券交易所主板上市。據貝多財經了解，小方制藥于2022年7月1日遞交招股書，國信證券為其保薦機構。
本次沖刺上市，小方制藥計劃募資13.43億元，其中6.60億元用于外用藥生產基地新建項目，3.80億元用于研發中心建設及新產品開發項目，1.54億元用于營銷體系建設及品牌推廣項目，1.50億元用于補充流動資金。
天眼查信息顯示，小方制藥成立于1993年，前稱包括上海運佳黃浦制藥有限公司、上海運佳黃浦制藥股份有限公司等。目前，該公司的注冊資本為1.2億元，法定代表人為FANG ZHIGUANG，股東包括運佳遠東、國信證券等。
據招股書介紹，小方制藥的主營業務為外用藥的研發、生產和銷售，產品包括開塞露、甘油灌腸劑、爐甘石洗劑、氧化鋅軟膏、碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液、硫軟膏、解痙鎮痛酊、凍瘡膏、復方薄荷腦軟膏、尿素維E乳膏等。
小方制藥的產品涵蓋消化類、皮膚類和五官類等細分領域，可用于治療便秘（含小兒便秘）、皮炎濕疹、口腔潰瘍、牙齦腫痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎、痤瘡褥瘡、跌打損傷、凍瘡、曬傷燙傷、頭癬、角質增生等常見疾病。
同時，也可以滿足皮膚保養、傷口及環境消毒、創面收斂、感冒癥狀緩解、提神醒腦等日用護理需求。小方制藥在招股書中稱，該公司產品主要為非處方藥品，使用方便，易于儲存，屬于家庭常備藥。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，小方制藥的營收分別為3.40億元、3.61億元、4.02億元和2.50億元；凈利潤分別為1.42億元、1.60億元、1.26億元和9159.10萬元，扣非后凈利潤分別為1.35億元、1.50億元、1.60億元和8975.45萬元。
值得一提的是，小方制藥的毛利率整體呈現下滑態勢。報告期內，小方制藥的綜合毛利率分別為65.17%、63.30%、63.35%和58.40%。據介紹，因原材料成本上升，小方制藥2022年上半年的綜合毛利率較2021年度下降4.95%。
招股書顯示，小方制藥的主要產品包括開塞露、爐甘石洗劑等產品。報告期內，上述品種收入占主營業務收入的比例分別為67.47%、68.12%、67.72%和70.22%，毛利占毛利總金額的比例分別為65.82%、70.71%、68.61%和67.76%。
換句話說，小方制藥的產品相對集中的風險。小方制藥在招股書中表示，該公司存在產品相對集中的風險。若該等產品的市場競爭格局、生產原料、銷售狀況等發生不利變化，將對該公司生產經營產生較大的影響。
報告期各期末，小方制藥的應收賬款賬面余額分別為7397.89萬元、7358.67萬元、5873.38萬元和1.21億元，占資產總額的比例分別為29.43%、25.86%、15.22%和25.41%，計提的壞賬準備分別為388.77萬元、383.29萬元和、304.77萬元和613.75萬元。
報告期各期末，小方制藥的存貨賬面余額分別為4303.98萬元、4043.11萬元、5362.40萬元和5065.01萬元，占資產總額的比例分別為17.12%、14.21%、13.89%和10.64%，存貨主要為原材料和庫存商品。
本次發行前，小方制藥的實際控制人為方之光、魯愛萍，二人為夫妻關系，合計持有小方制藥98,112,000股，占該公司發行前總股份的81.76%。其中，方之光擔任小方制藥董事長、總經理，魯愛萍則擔任該公司董事。
據介紹，香港運佳持有小方制藥94,080,000股，占該公司發行前總股份的78.40%，為該公司的控股股東。其中，方之光和魯愛萍夫婦持有香港運佳100%的股權，二人還通過盈龍創富（通過嘉興必余和嘉興有伽間接持股）間接持有部分股份。
同時，方之光和魯愛萍之子方家辰通過盈龍創富間接持有小方制藥1,728,000股，占該公司發行前總股份的1.44%；方家辰的配偶羅曉旭通過嘉興必余和嘉興有伽間接持有小方制藥4,483,775.77股，占該公司發行前總股份的3.74%。
其中，方家辰、羅曉旭為實際控制人的一致行動人。據此，小方制藥的實際控制人及其一致行動人合計持有小方制藥104,323,775.77股，占該公司發行前總股份的86.94%。此外，方之光之侄方家榮、魯愛萍的哥哥魯正榮、魯真貴分別持股0.01%。
值得一提的是，方之光和魯愛萍以及二人之子方家辰三人均為加拿大籍，其中方家辰為小方制藥董事，曾擔任該公司董事總經理助理、董事等職務，羅曉旭現任小方制藥董事、副總經理、財務負責人、董事會秘書。
