來源|貝多商業&貝多財經
7月31日，證監會發布《關于同意云漢芯城（上海）互聯網科技股份有限公司首次公開發行股票注冊的批復》，稱同意云漢芯城（上海）互聯網科技股份有限公司（下稱“云漢芯城”）首次公開發行股票的注冊申請。
目前，云漢芯城在深圳證券交易所的審核狀態已經變更為“注冊生效”。據貝多財經了解，云漢芯城2021年12月報考創業板上市，2023年11月上會并順利通過。本次報考創業板上市，云漢芯城原計劃募資約9.42億元。
而招股書（注冊稿）顯示，云漢芯城的擬募資金額變更為約5.22億元。對比可知，該公司刪掉了“補充流動資金項目”。據招股書披露，根據公司戰略規劃及經營安排，同時綜合考慮現金儲備情況，其取消了“補充流動資金”項目（原計劃投入4.2億元）。
早前，深圳證券交易所在第一輪問詢函中要求云漢芯城結合項目建設內容，補充說明大數據中心及元器件交易平臺升級項目、電子產業協同制造服務平臺建設項目購置房產以及項目實施的必要性、合理性，是否存在變相用于房地產開發等情形。
根據招股書，云漢芯城的“大數據中心及元器件交易平臺升級項目”擬投入約2.91億元。其中，擬投入場地費用約1.05億元，涉及擬在上海市松江區購置辦公樓用于募投項目的建設，擬購買的房產為普通寫字樓。
同時，電子產業協同制造服務平臺建設項目擬投入1.34億元，包括計劃在上海市松江區購置及租賃房產用于募投項目的建設，擬購買房產為普通寫字樓、廠房，擬投入場地費用3966萬元。
面對問詢，云漢芯城方面表示，購置房產均用于研發團隊辦公使用，具有必要性和合理性。一是，該公司的研發團隊與行政部、財務部、風控管理部等部門共同辦公，研發辦公環境較為擁擠，人均辦公面積僅3平方米左右。
二是，云漢芯城僅購置了一處房產，其余辦公場所均為租賃方式取得，辦公場所中自有房產占比不達40%。因若繼續租賃辦公場所作為募投項目用地，可能會面臨一定的場地搬遷風險，對該公司未來生產經營的穩定性造成一定不利影響。
關于合理性，云漢芯城方面稱，在這兩個項目中，該公司分別計劃新增面積4380平方米、1200平方米，購置面積除用于研發人員辦公外，也涵蓋了會議場所、服務器\設備機房區域、員工活動及公共區域等。
2021年12月，云漢芯城與上海臨港松江高科技發展有限公司簽訂了房地產買賣合同，向上海臨港松江高科技發展有限公司購買其擁有的位于上海市松江區千帆路的房屋，用于募投項目研發人員辦公，該房屋已于2022年10月投入使用。
據招股書介紹，云漢芯城是一家電子元器件分銷與產業互聯網融合發展的企業，基于自建自營的云漢芯城B2B線上商城，主要為電子制造產業提供電子元器件供應鏈一站式服務，并延伸至產品技術方案設計、PCBA生產制造服務、電子工程師技術支持等。
2022年、2023年和2024年，云漢芯城的營收分別約為43.33億元、26.37億元和25.77億元，凈利潤分別約為1.35億元、7859.17萬元和8833.28萬元，扣非后凈利潤分別約為1.24億元、7020.08萬元和8407.68萬元。
此前招股書顯示，云漢芯城2020年、2021年的營收分別約為15.34億元、38.36億元，凈利潤分別約為3079.14萬元、1.61億元，扣非后凈利潤分別約為3082.12萬元、1.53億元。不難看出，云漢芯城的業績有所波動。
云漢芯城在招股書中提示風險時稱，其2022年的期間費用增幅大于營業收入增幅，凈利潤較2021年減少15.82%。2023年，該公司的營業收入同比下降39.14%，期間費用下降幅度小于營業收入下降幅度，導致凈利潤同比減少41.96%。
而2024年，云漢芯城的營業收入同比下降39.14%。云漢芯城在招股書中稱，2024年，該公司的營業收入同比降幅縮窄至2.27%，而毛利率有所上升，同時，期間費用率小幅上升，致使凈利潤同比增長12.39%。
天眼查APP信息顯示，云漢芯城成立于2008年5月，前身為上海云漢電子有限公司。目前，該公司的注冊資本為人民幣4883.7074萬元，法定代表人為曾燁，主要股東包括曾燁、劉云鋒、深創投等。
成立至今，云漢芯城獲得了多輪融資，投資方包括深創投、東方富海等。截至招股書簽署日，云漢芯城共有34名股東，其中，持有該公司5%以上的股東分別為曾燁、劉云鋒、力源信息、蕪湖富海與東方富海及其關聯方、國科瑞華及其關聯方。
目前，曾燁為云漢芯城的控股股東、實際控制人，合計控制該公司35.19%的股份。目前，曾燁擔任云漢芯城董事長兼法定代表人，直接持股33.03%。同時，曾燁作為為賽咨詢的執行事務合伙人，通過為賽咨詢間接控制該公司2.16%的股份。
據招股書披露，2018年6月，曾燁將其持有的云漢芯城51.5萬股股份轉讓予富海節能，轉讓價格為1500萬元。同時，將18.025萬股股份轉讓予臨港投資，轉讓價格為524.9994萬元。
2020年9月，曾燁再次將云漢芯城48萬股股份轉讓給鴻迪投資，交易價格為2476.80萬元。同時，曾燁向酈韓英轉讓了約48.45萬股股份，轉讓價格約為2500萬元。轉讓完成后，曾燁對云漢芯城的直接持股比例降至33.03%。
