3月25日，未來穿戴健康科技股份有限公司（下稱“未來穿戴”）在深圳證券交易所遞交更新后的招股書（申報稿），繼續沖刺創業板上市。據貝多財經了解，未來穿戴的招股書于2022年6月27日獲得受理，此次是第二次遞交招股書。
特別說明的是，未來穿戴是頸椎按摩儀品牌SKG的擁有者。據招股書介紹，未來穿戴是一家專注為個人與家庭提供智能可穿戴健康產品的企業，專業從事SKG品牌可穿戴健康產品和便攜式健康產品的研發、設計、生產及銷售。
就產品類型來看，未來穿戴的產品包括可穿戴頸椎、腰部、眼部按摩儀，筋膜槍、健康手表等。根據歐睿咨詢出具的《市場地位聲明認證函》，按2021年B2C渠道零售額計，SKG品牌頸椎按摩儀銷售額全國第一。
天眼查信息顯示，未來穿戴成立于2007年，位于廣東省深圳市，前身為佛山艾詩凱奇電氣有限公司。目前，該公司的注冊資本為3.6億元，法定代表人為劉杰，股東包括未來生命投資集團有限公司、劉杰、徐思英、孔珍等。
貝多財經了解到，未來穿戴調整了募集資金的金額和用途。早前招股書顯示，未來穿戴計劃募資約16.01億元。而更新后招股書則顯示，未來穿戴計劃募資12.90億元，刪掉了“補充流動資金項目”，并減少了未來健康數字化工廠建設項目的募資投入。
未來穿戴在招股書中表示，該公司結合業務發展規劃、宏觀經濟形勢、市場動態情況等因素并經過審慎論證，決定終止“補充流動資金項目”，而鋪底流動資金作為“數字化工廠建設項目”的必要構成項目，將調整為使用自有資金投入。
與之對應的是，深交所曾在早前的問詢中，要求未來穿戴說明進行大額現金分紅同時募集資金擴產的合理性，募集資金中同時存在鋪底流動資金、補充流動資金的必要性。對此，未來穿戴進行了回答并做出上述調整。
事實上，未來穿戴曾多次進行大額現金分紅。招股書顯示，2020年至2022年1-6月（上半年），未來穿戴連續進行大額現金分紅，金額分別為1.55億元、1.60億元和5000萬元，合計約為3.65億元。
報告期內（2019年至2022年上半年），未來穿戴的營業收入分別約為7.92億元、9.91億元、10.60億元和4.34億元，凈利潤分別為2.13億元、1.43億元、1.32億元和4657.88萬元，扣非后凈利潤分別為2.25億元、2.12億元、1.49億元和4295.88萬元。
不難看出，未來穿戴的收入整體保持增長態勢，其中2020年和2021年的營業收入分別同比增長25.13%、6.98%。同期，該公司的凈利潤卻分別同比下降32.71%、8.26%。未來穿戴在招股書中稱，主要與公司實施員工激勵所產生的大額股份支付費用有關。
按收入結構來看，未來穿戴的營收主要由可穿戴健康產品貢獻，主要包括頸椎按摩儀、眼部按摩儀、腰部按摩儀等。報告期內，該公司的頸椎按摩儀收入分別為5.86億元、8.55億元、7.43億元和2.15億元，占比分別為74.19%、86.67%、70.33%和49.72%。
報告期內，未來穿戴的研發費用分別為2275.49萬元、4714.06萬元、7472.59萬元和4518.40萬元，占營業收入的比例分別為2.87%、4.76%、7.05%和10.40%，研發費用和其占營業收入的比例逐年提升。
未來穿戴的核心技術產業化應用情況良好，廣泛應用于可穿戴健康產品和便攜式健康產品等主要產品。報告期內，該公司可穿戴健康產品和便攜式健康產品的合計收入占比分別為83.04%、98.36%、99.96%和99.97%。
未來穿戴還在招股書中表示，其掌握了可穿戴工業設計技術、物聯化及智能化技術、小型化物理健康技術和先進材料工藝技術等核心技術。截至2022年9月30日，未來穿戴共持有1,480項專利，以及43項境外專利。
而智慧芽數據顯示，未來穿戴共有2344項專利申請信息，其中發明專利743項，占比31.70%。通過算法分析，該企業的專利布局主要專注在按摩儀、按摩器、電極片、筋膜槍、電連接等技術領域。
另據招股書披露，未來穿戴2022年度的營收約為9.05億元，較2021年同期的10.60億元下降14.67%；歸母凈利潤為1.19億元，較2021年同期的1.32億元下降9.28%；扣非后凈利潤為1.07億元，較2021年同期的1.49億元下降28.33%。
未來穿戴在招股書中稱，主要是宏觀經濟環境對行業和公司經營有較大不利影響。據招股書介紹，未來穿戴的主要產品終端銷售情況受宏觀經濟因素影響拖累導致經銷商提貨金額減少，2022年下半年營業收入同比下滑18.94%，全年同比下滑了14.67%。
由于營業收入下滑、加大研發投入等因素影響，未來穿戴2022年的凈利潤也出現了一定的下滑，其中2022年下半年的歸母凈利潤同比下降50.79%。不過，未來穿戴保持了相對穩定的毛利率水平。
同時，未來穿戴預計該公司2023第一季度的收入約為2.60億元至2.76億元，同比增長6.89%至13.47%；預計凈利潤3700萬元至3900萬元，同比增長14.74%至20.94%；預計扣非后凈利潤3600萬元至3800萬元，同比增長14.68%至21.05%。
本次上市前，未來穿戴的實際控制人為劉杰。據招股書介紹，劉杰直接持有該公司11.32%的股權，通過未來集團、小鵝湖、小鵝芭蕾間接持有該公司65.92%的股權，合計持有未來穿戴77.23%的股權。
同時，劉杰的一致行動人為未來集團、其配偶徐思英、其擔任執行事務合伙人的小鵝湖和小鵝芭蕾，合計控制未來穿戴94.50%的股份。其中，徐思英對未來穿戴的直接持股比例為5.45%，通過未來集團間接持有該公司10.39%的股權，合計持有未來穿戴15.84%的股權。
IPO前，未來集團持股72.73%，孔珍持股4.50%，小鵝湖持股3.00%，小鵝芭蕾持股2.00%，盧艷梅、盧書平均分別持股0.50%。其中，孔珍為未來穿戴董事、副總經理，盧書平為董事、內審負責人，劉杰則為未來穿戴董事長、總經理。
