撰稿|芋圓

來源|貝多財經

7月24日，國家金融監督管理總局發布《國家金融監督管理總局安徽監管局關于淮北農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“淮北農商行”或“淮北農商銀行”）吸收合并安徽濉溪農村商業銀行股份有限公司的批復》。

內容顯示，一、同意淮北農商行吸收合并安徽濉溪農村商業銀行股份有限公司的債權、債務；二、淮北農商行應嚴格按照有關法律法規要求辦理吸收合并事項，并督促安徽濉溪農村商業銀行股份有限公司完成解散相關事宜；三、吸收合并事項完成后，淮北農商行應按照有關規定和程序向國家金融監督管理總局淮北監管分局提出法人機構變更和分支機構開業等相關申請。

這則批復拉開了下半年中小銀行合并的序幕，近兩年，越來越多的中小銀行選擇合并，據統計，今年年內被國家金融監督管理總局批復的中小銀行吸收合并的數量已超過50家。雖說，中小銀行合并有利有弊，但想實現弊大于利的效果，負責的合并的銀行還是需要一定的實力支撐，否則，不但達不到1+1>2的效果，還會被被合并銀行拖垮。

而淮北農商行在內控、盈利能力、資產質量、股權穩定性方面的實力能否支撐其以合并的方式擴張規模呢？

一、年報與審計報告數據不對應

翻看淮北農商行2023年年報，會發現其年報數據與審計報告數據雖然大部分數據對應，但卻存在幾項關鍵數據不對應的情況。

例如，2023年年報數據顯示，淮北農商行發放貸款和墊付款1284487.11萬元，但審計報告顯示，該行發放貸款和墊付款1231919.64萬元；此外，年報顯示，該行吸收存款1606812.09萬元，但審計報告則披露其吸收存款1662935.51萬元；

其次，2023年年報數據顯示淮北農商行營業總收入為84982.03萬元，但審計報告數據中，該行營業收入額為43596.37萬元；同樣的，年報數據顯示該行營業總支出76405.51萬元，但審計報告中的淮北農商行營業支出額為35019.84萬元；

在長期股權投資方面，2023年年報顯示淮北農商行對安徽霍邱農商行長期股權投資2000萬元。但在審計報告中，該行對安徽霍邱農商行的長期股權投資為3000萬元，存在1000萬元的“缺口”。

二、偏愛風險投資，國債占比過高

事實上，淮北農商行的2023年的經營業績也不甚理想。

據2023年審計報告，淮北農商行的資產規模196億元，同比上漲11.2%；營業收入4.4億元，同比增長12%，均實現喜人增速。

但淮北農商行的盈利能力卻大幅下滑。其中，2023年的利潤總額為0.8億元，同比下降9.92%；凈利潤為0.3億元，同比下降51%，直接“腰斬”。

淮北農商行利潤大幅下滑的原因從其營收結構中可以窺見一二。

2023年審計報告顯示，淮北農商行的利息凈收入占營業收入的70%，投資收益占營業收入的26%。

而在投資收益中，風險較高的交易性金融資產3921萬元，同比增長96%，增幅在所有金融投資項目中最高。

其安全性較高的債權投資51億元，同比增長12%，遠不及交易性金融資產，此外，該行還持有長期股權投資1.5億元。

在交易性金融資產中，淮北農商行偏愛風險投資的特點也非常顯著，其高風險的交易性信托計劃從上一年度無數據到2023年飆升至2590萬元，并且占比交易性金融資產總額的66%，增速驚人。

雖然淮北農商行偏愛風險投資，但其投資眼光還有待考驗。據天眼查APP，在其有股權投資的6家企業中，有2家存在部分股權凍結情況。

而在淮北農商行的低風險投資中，也有隱雷閃現。據2023年審計報告，淮北農商行的國債投資占債券投資總額的44%，占其他債券投資總額的98.6%，如此高比例的國債投資非常容易造成銀行將本該用于支持實體經濟的資金抽離去做金融投資，從而導致資金空轉。

近年來，為了提高銀行，特別是中小銀行對實體經濟的支持力度，防止中小銀行沉迷走金融投資的盈利捷徑，國家頻頻釋放干預債市，阻止中小銀行大規模接盤長債的信號。在這種情況下，過高比例的持有國債已經并非最優選。

2023年審計報告顯示，淮北農商行的表外項目156億元，同比增長12%，其表外各項目的余額合計占資產總額的將近80%，其潛在風險不容忽視。

三、不良貸款占比高，股權結構不穩定

淮北農商行不僅在盈利方面表現不佳，在資產質量方面，同樣承受較大的下行壓力。

2023年審計報告顯示，在淮北農商行貸款的五級分類中，正常類貸款占比95%，低于上年末的行業平均水平。

而關注類貸款占貸款總額2.03%，貸款金額同比增長57%，不良貸款中的次級類貸款占貸款總額2.7%，貸款金額同比增長60%，顯著高于行業平均。可疑類貸款占貸款總額0.38%，貸款金額同比下降1.6%，損失類貸款占貸款總額0.01%，貸款金額同比上漲19.6%。

雖然未找到關于淮北農商行不良貸款率的具體數據，但其貸款的五級分類中，屬于不良貸款的后三類占比高達3.08%，據此推算，該行的不良貸款率的實際數據想必也不會很低。

除了不良貸款居高，其貸款的客戶集中度也已經踏過監管紅線。據2023年審計報表，淮北農商行的十大戶借款客戶借款總額83400萬元，占資本凈額51.5%，已超過監管要求的50%。

而據中國執行信息公開網，在這十戶借款人中，借款最多的安徽省皖北煤電集團有限責任公司在2024年新增兩條被執行記錄，被執行標的合計1.96萬元。

另據天眼查APP，十戶之一的安徽省礦業機電裝備有限責任公司有兩條欠稅記錄，共欠稅8.77314萬元。

而另一位借款大戶淮北市正帥商貿有限公司在2023年因未依照《企業信息公示暫行條例》第八條規定的期限公示年度報告而被列為經營異常。

貸款企業的一系列經營風險都讓本來就處于高位的不良貸款在未來進一步上升的風險加劇。

但與不良風險的上升相比，淮北農商行的資產處置力度則相對較弱，2023年審計報告顯示，該行的資產處置收益占營業收入的0.22%。

雖然不知道淮北農商行設置了何種水平的撥備覆蓋率來應對高額的不良貸款及其風險的上升，但資本充足率與撥備覆蓋率之間存在一定的正相關性。

因此，根據該行的資本充足率可以大致推測，淮北農商行用于應對不良的資金可能不會很充裕，2023年審計報告中，該行的資本充足率僅有11.99%，遠低于上年末的行業平均水平15.06%。

除了盈利和資產質量方面面臨的壓力，淮北農商行的股權結構也面臨威脅。據國家企業信用信息公示系統，淮北農商行尚有5350萬股股權處于出質狀態，占總股本8.5%，3100萬元股權處于有效凍結狀態，占總股本5%。

且根據天眼查APP2023年12月31日更新的最新股東信息，淮北農商行的法人股東中，有4位已被列為被執行人，1位有失信被執行人和限高記錄，另有1位法人股東已于2024年6月18日被吊銷，此外，還有4位法人股東存在股權凍結的情況。

從上述情況來看，淮北農商行進一步規模擴張還要面對諸多困難和挑戰。