近日，博雷頓科技股份公司（下稱“博雷頓”）遞交招股書，準備在港交所主板上市，中金公司、招銀國際為其聯席保薦人。據貝多財經了解，博雷頓曾計劃在A股（科創板）上市，中金公司為其輔導機構，但并未遞交上市申請。
而今，博雷頓則選擇轉戰港股市場。本次沖刺上市，博雷頓計劃用于：投資技術進步以及開發新產品及服務、建立制造工廠及采購必要機器、擴大銷售及服務網絡、尋求與業務互補且符合戰略的戰略合作以及投資或收購等。
據招股書介紹，博雷頓是一家清潔能源解決方案提供商，專注于設計、開發以新能源為動力的工程機械并使其商業化。根據公開報道，該公司曾在2023年1月初宣布完成約5.8億元C+輪融資。
天眼查App顯示，博雷頓成立于2016年11月，前身為上海博璽智能科技有限公司，位于上海市閔行區。目前，該公司的注冊資本約3.67億元，法定代表人為陳方明，股東包括上海方翱、陳方明等。
根據灼識咨詢資料，按2023年出貨量計算，博雷頓在中國所有新能源裝載機及新能源寬體自卸車制造商中分別排名第三及第四，所占市場份額分別為11.2%及 8.3%，為該兩類新能源工程機械前五大制造商中唯一的純粹制造商。
博雷頓方面稱，該公司是一家新能源工程機械制造商。截至最后實際可行日期，該公司的產品系列主要以電動型號為特色，包括介于三至七噸有效載荷的電動裝載機，且電動寬體自卸車的噸位介乎90至105噸。
自2021年至2023年，博雷頓的新能源裝載機及新能源寬體自卸車的出貨量分別由144臺增至507臺及由11臺增至96臺，復合年增長率分別為87.6%及195.4%。據灼識咨詢資料，按2023年出貨量計算，其在電池容量超過650千瓦時的電動寬體自卸車市場中排名第一。
2021年、2022年和2023年，博雷頓的營收分別為2.01億元、3.60億元和4.64億元，毛利分別為732.6萬元、817.2萬元和927.9萬元，凈虧損分別為9746.7萬元、1.78億元和2.29億元。
不難看出，博雷頓的收入保持快速增長態勢。不過，該公司的虧損規模也在擴大。按非國際財務會計準則計量，該公司2021年、2022年和2023年的經調整凈虧損分別為9249.6萬元、1.43億元和1.90億元，虧損金額亦在連年增加。
與之對應的是，博雷頓的毛利率也有所波動。2021年、2022年和2023年，該公司的毛利率分別為3.7%、2.3%、2.0%。特別說明的是，博雷頓的現金儲備還算充足。截至2023年末，該公司持有的現金及現金等價物為4.22億元。
據貝多財經了解，這得益于博雷頓獲得的多輪融資。據招股書披露，該公司于2023年3月完成9.54億元C+輪融資。不過，這一點和此前公開報道內容存在較大差距。對比來看，時間點、融資金額均有所不同。
招股書還顯示，博雷頓于2018年10月進行5016萬元A輪融資，2021年8月進行2.75億元B輪融資；2022年6月進行C輪1.56億元融資，投后估值為40.76億元，2023年初C+輪融資的投后估值為52.48億元。
此外，也有部分股東在提前減持博雷頓的股權。2022年2月，岳永向中創恒興轉讓所持該公司0.62%股權，代價為1000萬元。同日，岳永向柴廣轉讓所持該公司0.08%股權，代價為1250萬元。
2022年6月，岳永再向Rockets Capital L.P.、科升合伙企業分別轉讓博雷頓的部分股權，代價分別約為196.7萬元、1375萬元。同期，李瀟瀟向上海辰棋（由李瀟瀟間接持股）轉讓該公司部分股權，代價為500萬元。
2022年8月，中創恒興向其母公司山西實業轉讓了所持博雷頓的股權，代價為800萬元。同期，岳永分別向山西實業、吳偉忠、嘉興締芯轉讓該公司部分股權，代價分別為600萬元、600萬元和400萬元。
同期，張珊涼、張曉暉、誠盎國際均分別向嘉興締芯轉讓了所持博雷頓的股權，代價分別為3000萬元、400萬元、200萬元；科升合伙企業（2022年12月注銷）向其關聯方科升中心轉讓了部分股權，趙學文向后者轉讓部分股權，代價分別為4000萬元、2000萬元。
另在2024年2月，游以菲將其持有的博雷頓0.27%的股權轉讓予世源眾聯，轉讓代價為950萬元；2024年4月，誠盎國際同意將其持有的該公司0.17%股權轉讓給付長明，轉讓代價約為587萬元。
本次上市前，上海方翱持股23.05%，陳方明直接持股8.48%，云部落易津持股0.65%。據招股書介紹，上海方翱、陳方明、云部落易津為一致行動人，一共控制該公司32.18%的投票權，該公司的單一最大股東集團。
其中，陳方明為博雷頓創始人、董事會主席、執行董事兼總經理。此外，小鵬汽車、上海中締、科升中心、大洋電機、岳永、山西實業、游以菲等也是該公司的股東。
