近日，出門問問（Mobvoi Inc.，HK:02438）披露發售公告，于4月16日至4月19日招股，擬全球發售8456.8萬股，另有15%超額配股權。根據公告，出門問問擬定的發行價區間為每股3.70港元至4.10港元，每手1000股。
據此計算，出門問問的IPO募資總額約為3.13億港元至3.47億港元，對應IPO市值約55.19億港元至61.15億港元。按中位數（3.90港元/股）計算，募資總額約為3.9億港元。據貝多財經了解，出門問問預計將于2024年4月24日上市。
天眼查App顯示，出門問問的主要經營主體為上海羽扇智信息科技有限公司，成立于2012年8月。目前，該公司的注冊資本僅為10.5萬元，法定代表人為李志飛，全資股東為上海墨百意信息科技有限公司，后者由Mobvoi HK Limited全資控股。
本次上市，出門問問獲得了多名基石投資者的訂單。其中，中關村發展集團通過中關村國際有限公司斥資6260萬港元（800萬美元），南京新港高投通過經開聚智出資3240萬港元，合計認購9500萬港元。
據招股書介紹，出門問問提供AI生成內容（AIGC）解決方案、AI企業解決方案、智能設備及配件。據灼識咨詢報告，就2022年確認的收入而言，其在中國的AI語音技術及自然語言處理（NLP）軟件解決方案領域的市場份額為1.4%，位列第三。
出門問問在招股書中稱，在AIGC領域，其是亞洲能夠自建大模型的市場參與者之一。據介紹，該公司的自建大模型「序列猴子」具備多模態生成能力，能夠理解并生成類人文本、音頻、圖像和視頻。
截至最后實際可行日期，出門問問在全球的用戶數目已超過1500萬，涵蓋內容創作者、企業級客戶及消費者。2021年、2022年和2023年，該公司分別約有280萬、460萬以及420萬名用戶。
自2020年以來，出門問問在全球錄得超過1000萬名AIGC解決方案用戶。2021年、2022年和2023年，其AIGC平臺分別錄得約150萬、300萬和400萬名用戶。截至最后實際可行日期，其AIGC解決方案已吸引約86.5萬名累計付費用戶，產生100多萬筆付款。
2021年、2022年和2023年，出門問問的營收分別為3.98億元、5.00億元和5.07億元，毛利分別為1.49億元、3.36億元和3.26億元。不過，出門問問并未實現盈利。報告期內，該公司分別錄得年內虧損2.76億元、6.70億元和8.03億元。
報告期內，出門問問歸屬于權益股東年內全面收益總額分別約為2.05億元、9.86億元和8.67億元。同期，來自持續經營業務的年內虧損分別為1.82億元、6.85億元和8.03億元；經調整凈利潤分別為-7343.9萬元、1.09億元和1753.5萬元，于2022年實現扭虧為盈。
按收入結構來看，出門問問的收入主要來自AI軟件解決方案、智能設備及其他配件。其中，AI軟件解決方案收入分別為5951.9萬元3.03億元和3.43億元，占比分別為15.0%、60.6%和67.7%；同期，智能設備及其他配件的收入分別為3.38億元、1.97億元和1.64億元。
成立至今，出門問問獲得了多輪融資，融資總額超2.55億美元，投資方包括紅杉資本、真格基金、SIG海納亞洲、Google等。其中，最新一筆D-2輪融資發生在2019年9月，融資規模約為1億美元，投后估值約為7.57億美元。
本次上市前，李志飛通過Mobvoi Limited持有出門問問26.72%的股份，李媛媛通過CMWW Limited持股3.02%，雷欣通過Amberlei Limited持股3.00%；上述三位股東為一致行動人，合計持有出門問問約32.74%的股份。
其中，李志飛為出門問問創始人、董事長、執行董事兼首席行政官（CEO）。據招股書介紹，李志飛擁有超過13年的AI行業經驗，曾在Google Inc.（現稱Google LLC）任研究科學家，主要負責進行其語言翻譯模型的算法研發。
同時，SIG海納亞洲持有出門問問17.03%的股份，Google持股13.26%，紅杉資本持股10.92%，歌爾股份通過香港歌爾泰克持股10.03%，真格基金持股3.07%，Digital Growth通過GWC持股2.93%，晉盟控股持股2.47%。
此外，Skyteam Resources、Everon Resources、SO Artemis Limited、Perfect Nova Development Limited、Mighty Dream Limited等也是出門問問股東。
