12月12日，武漢長盈通光電技術(shù)股份有限公司（下稱“長盈通”，SH:688143）在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。本次上市，長盈通的發(fā)行價(jià)為35.67元/股，發(fā)行市盈率48.61倍，而該公司所屬行業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率為26.96倍。
據(jù)了解，長盈通本次發(fā)行數(shù)量為2353.3544萬股，募資總額約為8.39億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額約為7.55億元。此前招股書顯示，長盈通本次上市募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募集資金5.00億元。
據(jù)天眼查信息顯示，長盈通成立于2010年5月，是一家以光電子技術(shù)為核心的企業(yè)，股東包括航天科工投資、公牛資產(chǎn)等。2021年12月23日，長盈通在科創(chuàng)板遞交招股書，擬募資5.00億元，并于2022年8月獲得上市委會(huì)議審核通過。
根據(jù)招股書介紹，長盈通是專業(yè)從事光纖陀螺核心器件光纖環(huán)及其綜合解決方案研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的企業(yè)，致力于開拓以軍用慣性導(dǎo)航領(lǐng)域?yàn)橹鞯墓饫w環(huán)及其主要材料特種光纖的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。
招股書顯示，長盈通2019年、2020年和2021年的營收分別為1.78億元、2.15億元和2.62億元；凈利潤分別為4660.55萬元、5392.97萬元和7656.67萬元，扣非后凈利潤分別為4100.80萬元、5312.90萬元和6907.99萬元。
而在2022年上半年，長盈通的營收為1.46億元，較2021年同期的1.11億元增長30.93%；凈利潤為4110.43萬元，較2021年同期的2695.83萬元增長52.47%；扣非后凈利潤為3492.72萬元，較2021年同期的2378.48萬元增長46.85%。
另據(jù)招股書披露，長盈通的營收則為2.13億元，較2021年同期的1.61億元增長32.21%；凈利潤5107.18萬元，較2021年同期的3708.21萬元增長37.73%；扣非后凈利潤4362.14萬元，較2021年同期的3235.73萬元增長34.81%。
此外，長盈通預(yù)計(jì)該公司2022年度可實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入?yún)^(qū)間為2.9億元至3.2億元，同比增長10.72%至22.18%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤為7700萬元至8600萬元，同比增長0.54%至12.29%；預(yù)計(jì)扣非后凈利潤6950萬元至7650萬元，同比增長0.61%至10.74%。
長盈通在招股書中表示，該公司業(yè)務(wù)延續(xù)了良好發(fā)展態(tài)勢，但由于軍方規(guī)劃和終端軍品結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素導(dǎo)致部分訂單延遲、下半年收入增速放緩，同時(shí)因產(chǎn)品研發(fā)和推廣、客戶拓展及籌備上市發(fā)行等相關(guān)費(fèi)用增加，綜合影響預(yù)計(jì)2022年度業(yè)績同比保持平穩(wěn)或小幅增長。
值得關(guān)注的是，長盈通的關(guān)聯(lián)交易占比較高。報(bào)告期內(nèi)（2019、2020年、2021年和2022年上半年），長盈通對航天科工集團(tuán)的下屬單位關(guān)聯(lián)銷售金額分別為0.83億元、1.15億元、1.13億元和0.61億元，占營業(yè)收入的比例分別為46.80%、53.31%、42.97%和41.69%。
不僅如此，長盈通還存在供應(yīng)商集中風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，長飛光纖為該公司第一大供應(yīng)商，長盈通對長飛光纖的采購額分別為3902.16萬元、3131.69萬元、3713.10萬元和1668.37萬元，占采購總額的比例分別為63.72%、50.14%、47.67%和37.28%。
報(bào)告期內(nèi)，長盈通的研發(fā)投入分別為1385.37萬元、1340.46萬元、1843.53萬元和1160.61萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例分別為7.80%、6.22%、7.04%和7.96%。整體而言，長盈通的研發(fā)占比呈波動(dòng)下滑趨勢。
另外，長盈通的研發(fā)費(fèi)用率低于可比公司的均值。報(bào)告期內(nèi)，長盈通可比上市公司的研發(fā)費(fèi)用率均值分別為10.43%、8.81%、9.89%和11.82%。截至說明書簽署日，長盈通擁有117項(xiàng)專利，其中68項(xiàng)發(fā)明專利。
而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，長盈通共有124項(xiàng)專利申請信息，其中發(fā)明專利84項(xiàng)，占比67.74%。通過算法分析，長盈通的專利布局主要專注在保偏光纖、光纖陀螺、光纖預(yù)制棒、預(yù)制棒、光纖環(huán)圈等技術(shù)領(lǐng)域。
本次上市前，長盈通董事長兼總裁皮亞斌為該公司的控股股東及實(shí)際控制人。據(jù)介紹，皮亞斌直接持有該公司25.96%的股份，通過員工持股平臺(tái)盈眾投資控制公司4.39%的股份，合計(jì)控制長盈通30.35%的股份。
同時(shí)，公牛資產(chǎn)通過金鼎創(chuàng)投、公牛創(chuàng)投、公牛投資分別持股7.08%、3.54%、1.00%，合計(jì)持股約11.53%；航天國調(diào)基金持股8.53%，辛軍持股7.08%，趙惠萍持股5.67%，中小基金持股5.50%，員工持股平臺(tái)盈眾投資持股4.39%。
